观点地产网 东兴证券 2014-03-17 15:37
毛利率有升有降，费用所有增高。与去年同期比较房地产毛利率有所下降，房地产收入的毛利率58.02%，较去年的59.86%下降1.84%。旅游综合收入的毛利率49.24%，同比增长3.86%。
【华侨城A(000069)研究报告内容摘要】
观点：
营业收入保持增长。2013年归属于母公司所有者的...
观点地产网 中金证券 2014-03-17 15:30
业绩超预期主要因阳光上东尾盘结算较多及坏账准备转回：公司当期投资收益3455万元，主要来自于处置电控阳光投资收益6607万元的贡献。
【阳光股份(000608)研究报告内容摘要】
2013年每股盈利0.26元，同比下降28.0%
阳光股份2013年实现营业收入6.9亿元，同比上升26.4%；...
观点地产网 中金公司 2014-03-17 14:07
公司2009年获得的杭州地王项目，楼面地价1.8万元/平米，目前周边售价约2.5万元/平米；2013年度财务费用7.3亿元，净负债率较年初提升76.5个百分点至229.6%，仍处于行业高端，财务压力依然较大。
【中华企业(600675)研究报告内容摘要】
2013年全年每股业绩0.258元，同比...
观点地产网 中投证券 2014-03-11 14:04
1-2月公司累计新增权益建面/土地款207万方/77亿元，权益土地款占同期销售金额的比例为44%，高于去年全年33%的水平。
公司公布2014年2月销售及新增项目情况。
投资要点：
销售平稳，同比略降。2月签约销售77亿元，环比下降22%，同比下降8%。销售环比下降不春节因素有关...
观点地产网 申银万国 2014-03-10 11:28
我们认为，当前房地产和资本市场环境下，地产公司提高股息率正当其时。万科率先付诸实施，将显著提升对中长期投资者的吸引力。
投资要点：
基础数据：2013年12月31日万科公布年报，2013年公司实现营业收入和净利润分别为1354亿元和151.2亿元，分别同比增长31.3%和20.5...
观点地产网 高华证券 2014-03-10 11:24
考虑到万科现金流管理较为审慎且财务实力雄厚，加上2009年以来公司经营性现金流持续为正，我们认为公司有能力兑现这一承诺。
与预测不一致的方面
万科公布的2013年业绩显示，公司净利润同比增长20%至人民币151亿元，分别较我们和万得市场全年预期低7%/3%，主要原因是结...
观点地产网 长江证券 2014-03-10 11:19
我们判断，珠江实业联合健元的主要目的可能是利用对方的医疗管理资源，结合公司自身的地产资源，打造全产业链的养老模式。
报告要点
事件描述
3月7日晚间公司发布董事会决议公告，宣布与广州市健元医院管理有限公司合资成立广州珠江实业健康产业管理有限公司。合资公...
观点地产网 中银国际 2014-03-06 11:20
在转股进程方面，公司后续还需经历提交旗下200多个项目的评估报告（2个月）、向联交所正式申请并审批（1个月）、聆讯及上市（1个月，其中包括实施B股现金选择权），因此预计正式H股挂牌可能需要4个月时间。
公司消息：
2014年3月3日，万科(000002.CH/人民币6.64;20000...
观点地产网 华创证券 2014-03-05 11:20
公司的收入增长符合我们的预期，主要由地产结算大幅增加推动；但净利润增长低于预期，主要原因是地产结算项目的利润率不达预期。
事项
中航地产公布了2013年报。
主要观点
1.收入增长符合预期，净利低于预期
报告期内，公司实现营收62.2亿元，同比增长48.7%；实现归...
观点地产网 国泰君安 2014-03-05 11:16
我们认为万科B转H顺利实施为大概率事件，参考港股可比公司中海的估值标准，我们认为此次取得突破性进展将成为万科估值修复的催化剂。
本报告导读：
小股操盘有望打开万科新成长空间：利于销售规模及ROE的进一步提升，同时B转H取得突破性进展，将吹响万科估值修复的号角...
观点地产网 中航证券 2014-03-05 11:07
为了应对电商冲击，整个行业都在摸索如何完美融合线上线下的客户流，目前仍未有企业探索出成功的模式，预计未来一两年内，零售行业仍处于摸索期。
2013年度报告：
公司2013年共实现营业收入160.32亿元，同比增长11.51%；实现利润总额8.76亿元，同比增长4.81%，归属于上...
观点地产网 瑞银证券 2014-03-05 11:05
我们预计公司2014年的土地开支将略低于2013年，而投向仍将以一二线城市为主。
2月签约销售额同比增长30%，好于市场预期
万科2月实现签约销售面积99万平方米、金额121亿元，同比分别增长19%/30%。我们估计珠三角和环渤海地区是最大的销售贡献区域，占比分别达到31%和29...
观点地产网 海通证券 2014-03-04 11:10
我们预计公司后续地产业务将以保持规模为主。目前公司房地产项目土地成本合理，未来将成为增厚公司业绩，提供转型必要资金的丰厚现金来源。
投资建议：
地产业务提供丰厚资金垫。公司地产业务累计项目储备15个，涉及建筑面积达到190.32万平。我们预计公司后续地产业务...
观点地产网 安信证券 2014-03-04 11:07
一体化交通体系建成后，北京、天津的产业及人口转移将从目前的被动转变为主动，廊坊迎来历史性机遇。
事件：习近平主席要求努力实现京津冀一体化发展。
首次上升到国家战略层面，京津冀一体化将提速：习主席要求打破“一亩三分地”的思维定式，从国家战略层...
观点地产网 中银国际 2014-03-04 11:04
公司正在通过股权投资积极探索新的战略布局，14年海科建股权增持值得期待，永泰和龙岩一级开发也将产生收益。
冠城大通2013年每股收益1.08元，同比增长159%，4季度由于结算毛利率偏低单季亏损。公司资产负债率仅为61%，可用杠杆充裕，13年投资收购活跃，主动加强在海西...
观点地产网 安信证券 2014-03-04 10:57
司预计2014年实现收入78亿，同比增25%。公司近年发展迅速，销售与业绩增长较快，但公司所在的综合体建设行业目前供给过剩。
结算收入大幅增长，毛利率略降：2013年收入和利润分别为62.2亿和4.7亿，同比增长48.7%和12.7%。ROAE为15.04%，同比下降0.01个百分点。EPS为0.7...
观点地产网 中银国际 2014-03-04 10:54
在今年房地产行业资金趋紧的大背景下，本次50亿元中票的获准注册将进一步降低公司的资金成本，并进一步加强公司的资金链安全。
公司消息：
2014年2月28日，世茂股份(600823.CH/人民币8.01，买入)公告于近日收到中国银行间市场交易商协会下发的《接受注册通知书》（中市...
观点地产网 广发证券 2014-03-03 10:28
国企改革将是 2014 年行业最大的亮点，对于王府井而言，借助国企改革的东风公司管理层激励有望破局。
新一轮消费和新技术革命推动公司推进全渠道转型
新一代的消费者将更追求个性化、更关注消费体验、更需要表达与交互。而移动互联的爆发正代表了新一代消费者的崛起，...
观点地产网 安信证券 2014-03-03 10:24
2013年全年，公司净关闭门店79家，使得全年收入仅实现7.19%的增长，第三、四季度甚至出现了收入负增长。
事件：公告2013年业绩快报，实现营业收入1054.34亿元，同比增长7.19%；归属母公司净利润3.66亿元，同比下滑86.32%；EPS为0.05元。其中，第四季度收入下滑2.45%，净...
观点地产网 安信证券 2014-03-02 17:24
广东和北京地区受行业竞争激烈的影响，以及定位高档的“君尚”受反腐倡廉的影响，同店增长仅低个位数；其他地区由于成长门店的带动同店仍能保持10%左右的增长。
事件：公布2013年年报，实现收入160亿元，同比增长11.5%；归属于上市公司股东净利6.15亿元，同比...
观点地产网 东兴证券 2014-03-02 17:20
公司进一步积极推进战略转型，确定了将公司打造成为金融投资平台的战略发展方向。
事件：
公司发布2013年中报。报告期内，公司实现营业收入25.92亿元，同比增长1.41%；归属于上市公司股东的净利润2.14亿元，同比减少33.66%，基本每股收益0.15元，同比减少34.78%。
观...
观点地产网 海通证券 2014-03-02 17:15
公司近期利用市场冷静期成功进入广州、上海，将为后期异地扩张提速打下基矗
事件：
2014年2月26日，公司第六届董事会第四十七次会议审议通过了《关于公司收购上海静安梅村项目、上海海伦广场项目的议案》。
投资建议：
公司连续异地扩张，成功进入上海、广州。公司以...
观点地产网 海通证券 2014-03-02 17:12
剔除资产减值损失、投资收益和营业外收支，经营性利润总额增2%，其中1-4季度各增11%、-1%、-15%和5%。
公司2月28日发布2013年报。2013年实现营业收入160.32亿元，同比增长11.51%；利润总额8.77亿元，同比增长4.81%；归属净利润6.14亿元，同比增长4.83%。摊薄EPS为0.77元...
观点地产网 长城证券 2014-03-02 17:05
公司以“百货+超市+X”的模式差异化经营，积极战略转型，维持“推荐”评级。
预计公司2014-2015 年EPS 分别为0.88元、0.95元，目前股价对应PE分别为12X、11X。公司以“百货+超市+X”的模式差异化经营，积极战略转型，维持“推荐&rd...
观点地产网 民生证券 2014-02-27 17:22
净利润增长35.80%，略超预期，预计未来两年增速可维持在30%以上公告显示公司2013年营业收入和净利润分别为191.71亿元和29.06亿元，略超我们之前预期。
一、事件概述
公司公告2013年业绩预告，营业总收入为191.71亿元，同比增长42.9%，归属于母公司的净利润29.06亿元，...
