信达证券 2014-07-21 18:27
一方面，房地产服务行业具有巨大的发展前景；另一方面，公司引入互联网电商行业领先的战略合作伙伴以及公司大数据平台的建立，都将加快公司的互联网创新步伐，提升公司的发展潜力。
核心推荐理由：
房地产服务行业发展前景广阔。随着行业竞争加剧，房地产开发商自产自...
海通证券 2014-07-21 18:18
我们认为公司多元化发展思路清晰，预计后期还将会加大该产业投资。目前南京市三号地铁正在抓紧建设，预计于年底可以通车，届时会进一步拉动公司的房地产销售。
事件
公司收购大股东所持有的苏宁文化产业公司有限公司100%的股权后，2014年7月17日，苏宁文化与环玥、王凯...
国信证券 2014-07-21 18:11
公司公告公司拟出资1亿元收购控股股东持有苏宁文化有限公司100%股权，以此作为自身的文化媒体平台，开启公司进军文化媒体产业的步伐
事项：
公司公告公司拟出资1亿元收购控股股东持有苏宁文化有限公司100%股权，以此作为自身的文化媒体平台，开启公司进军文化媒体产业...
申银万国 2014-07-21 17:07
公司2014年预计施工面积合计2219.6万方，同比增长85%，目前可售货值充分，我们认为公司今年超额完成年初500亿元销售目标是大概率事件。
投资要点：
公司15日公告4-6月经营情况，公司实现签约销售面积153.68万方，同比增长86.0%；销售额133.07亿元，同比增长49.06%，其...
海通证券 2014-07-21 16:46
公司公告其收购大股东旗下苏宁文化产业公司100%股权，正式开始转型之路。南京市三号地铁正在抓紧建设，预计于年底可以通车，届时会进一步拉动公司销售。
事件
公司收购大股东所持有的苏宁文化产业公司有限公司100%的股权
投资建议：
公司公告其收购大股东旗下的苏宁...
海通证券 2014-07-21 16:41
考虑公司下半年加大推盘和销售推进力度，以及京津翼一体化过程加速，我们预计公司超额完成全年500亿销售目标属大概率事件。
事件：
公司分别与霸州、涿鹿签订相关园区开发协议。
投资建议：
销售推进顺利带来扩张基矗公司2014年1-6月整体实现销售额242亿，完成全年5...
广发证券 2014-07-21 16:28
公司上半年完成近100亿销售，预计2014年公司有望完成250亿销售，近5年年均复合销售增长率67%。
核心观点：
稳步进军医疗领域
公司在2013年年报中首次提出进军医疗行业的战略部署，随后修订公司章程，调整组织框架，为试水医疗行业奠定基矗医疗投资管理子公司的设立是...
广发证券 2014-07-21 16:24
本次可转债发行总额为18亿元，期限为六年。原股东优先配售，余额部分采用网上向社会公众投资者通过上交所发售与网下对机构投资者配售发行相结合的方式进行。
核心观点：
可转债进入实质发行阶段
本次可转债发行总额为18亿元，期限为六年。原股东优先配售，余额部分采...
安信证券 2014-07-21 15:40
公司在固安工业园区创造性的采用“政府主导，企业运作”的运营机制，解决了传统园区开发的资金和招商的瓶颈，实现了政府和企业的双赢。
类PPP的固安模式相对传统地产企业优势凸显：
公司在固安工业园区创造性的采用“政府主导，企业运作”的运营机...
国泰君安 2014-07-17 17:19
公司2013年补充较多土地储备，奠定未来成长基矗融资渠道通畅；是第一批公布再融资预案的公司之一。大股东增持。亦是棚户区改造最佳受益标的之一。
本报告导读：
公司2013年补充较多土地储备，奠定未来成长基矗融资渠道通畅；是第一批公布再融资预案的公司之一。大股东...
广发证券 2014-07-17 16:09
公司2013年上半年的地产销售情况良好，基数较高，2014年上半年的销售增长基本为负，随着基数效应的逐渐消失，6月份公司单月销售金额、销售面积分别实现了9.3%、20.62%的正增长，构成了公司经营中难得的有利因素。
核心观点：
建筑施工业务增速下降较快，与全社会固定资...
申银万国 2014-07-17 16:03
京内优势+棚改新政+一二级联动=稳健增长。
投资要点：
成功的跨界投资者，长期股权投资价值被低估69.8%。公司正在从过往的投资经验中积极探索第二主业的可能性，从历史投资来看，公司成功投资在证券、银行、科技/军工、创投、医疗和体育等行业，多家公司都在上市前投入...
国泰君安 2014-07-17 15:46
公司商业地产开发定位明确，储备丰富，受益于京津冀一体化以及REITS逐步放开。
本报告导读：
公司为商业地产龙头，深耕京津稀缺地段，租售并举，持有致胜。为金融街西拓、南扩，以及REITS推行的最佳受益标的。
投资要点：
维持增持评级。维持2014、15年EPS1.17、1.4...
平安证券 2014-07-16 18:10
尽管目前行业大环境仍处于调整期，但公司较快的周转速度(拿地到预售约7-8月)，可保障公司以销定产灵活调节推盘量，销量持续大幅跑赢市常
事项：华夏幸福发布2014年4-6月销售简报，二季度实现整体销售额133.1亿，同比增长49.1%，上半年累计销售额242亿，同比增52%。
平...
安信证券 2014-07-16 17:49
销售的大幅增长主要来自于产业新城业务，二季度产业园区配套住宅签约销售额93.2亿，同比增68.7%，环比增37.0%。
销售逆势大幅增长，产业新城模式优势凸显：今日公司发布二季度销售情况简报，二季度销售不受行业整体销售下滑影响，逆势大幅增长。4至6月公司实现销售额13...
山西证券 2014-07-16 17:01
公司销售面积连续3月同比大幅下降，一方面受市场低迷影响，另一方面和公司上半年推盘较少有关。三季度开始公司推盘将大幅增加，预计销售将有回升。
投资要点：
三季度销售或有回升：2014年6月公司销售面积20.73万平方米，同比下降16.48%；销售金额35.74亿元，同比下降...
山西证券 2014-07-16 16:52
尽管公司6月份销售环比继续回升，但销售面积和销售金额连续6月同比下滑，目前公司存货超过400亿，年内去化压力仍比较大；另外，上半年公司未完成销售目标，预计下半年将加快推盘速度。
投资要点：
销售环比上升：2014年6月，公司销售面35.7万平方米，同比下降10.08%，...
群益证券 2014-07-16 16:46
公司在参照国外同行的发展路径后，将以世邦魏理仕为标杆，拓展物业管理及金融业务，以发展为服务于中高端客户的综合房地产服务商。
结论与建议：
世联行作为房地产服务行业龙头，代理销售、顾问谘询等传统业务目前均领先于同业，龙头规模将为公司拓展新业务实现转型奠...
申银万国 2014-07-16 16:39
冠城转债的累计现金为24元，票面利息和补偿利息均相对较高。按7.75%的贴现率计算，则纯债部分价值为80.87元。
结论或投资建议：
冠城转债的申购收益尚可，低成本低风险投资者建议积极参与，配置型投资者可通过网下申购达到低价配置的效果。原股东可积极参与配售，考虑...
信达证券 2014-07-15 16:18
一方面，房地产服务行业具有巨大的发展前景；另一方面，公司引入互联网电商行业领先的战略合作伙伴以及公司大数据平台的建立，都将加快公司的互联网创新步伐，提升公司的发展潜力。
核心推荐理由：
房地产服务行业发展前景广阔。随着行业竞争加剧，房地产开发商自产自...
安信证券 2014-07-15 15:51
去年公司首次走出贵州，进驻南京。目前公司土地储备超过2200万平方米，除南京外7.6万平米外，全部集中在贵阳。
深耕贵阳，进驻南京：中天城投总部位于贵州省贵阳市，是贵州第一家上市公司，并且是贵州唯一一家房地产类上市公司。去年公司首次走出贵州，进驻南京。目前公...
国信证券 2014-07-14 17:04
本次公司与江苏宁宜臵业签署合作议案，购买宁宜子公司100%股权(该公司在江苏省宜兴市持有283亩土地，价格不超过200万/亩)，用于专业开发养老产业项目。
事项：
公司于7月11日公告：1、公司拟与宁宜置业签署协议，受让宁宜子公司100%股权，获取养老产业项目用地；2、公...
中银国际 2014-07-14 16:26
世联及合富辉煌与搜房的战略联合，开创了房地产线上线下顾问代理业务合作的新格局
世联行公告拟向搜房和高管层定向增发
世联行(002285.SZ，人民币8.81，未有评级)公告拟向华居天下、众志联高、林蔚等七名高管以8.23元/股发行股份13887万股，其中华居天下由搜房控股间接...
平安证券 2014-07-14 16:21
引进战略合作伙伴搜房，助力祥云战略加速推进。
事项：世联公布非公开发行方案，拟非公开发行不超过1.39亿股，募集资金11.4亿元。
平安观点:
引进战略合作伙伴搜房，助力祥云战略加速推进。与前次定增方案对比，本方案主要为引入搜房网旗下的华居天下。华居天下认购9...
海通证券 2014-07-14 16:14
本次世联与搜房联姻之后，我们认为双方将在如何更好实现线上线下一体化方面进行更深入结合。从目前实质看，市场有望进入易居与世联-搜房联合体双强争霸的双寡头局面。
事件：
公司公布非公开增发方案(修订稿)，引入搜房作为战略投资人。发行完毕后，搜房持世联10%股份...
