　　京津产业与人口向廊坊的转移由被动转向主动，下属区县是最直接的收益地区：在京津冀一体化的推进下，廊坊将是参与京津资源分配的主力，廊坊地处北京、天津之间，且首都二机场坐落在廊坊、北京交界之地，廊坊是承接产业转移和人口外溢的不二之选，目前廊坊下属固安等园区已初具规模。习主席明确提出把交通一体化作为先行领域，在交通先行的情况下，廊坊下属区县如固安、大厂、香河、永清等地将是首先受益的区域，这些区域本身已经开始被动承接京津的产业转移及人口外溢，与北京相接，实现“1小时城市圈”缺的或许只是一条地铁。一体化交通体系建成后，北京、天津的产业及人口转移将从目前的被动转变为主动，廊坊迎来历史性机遇。

　　新机场和北京大七环已启动建设：北京新机场正式确定将于2014年上半年全面开工，距北京南六环约28公里，距公司成熟的固安产业新城仅10公里。周边规划5条高速、2条城铁、1条轨道为主体的交通网络，将实现固安、永清等园区与北京中心城区一小时生活圈。北京大七环预计将于2015年全线建成通车。全长约940公里，其自西南向东北依次连接涿州、固安、廊坊、香河、大厂、三河，加速形成环北京城市圈。

　　迎来发展新纪元：买入-A投资评级，强烈推荐：公司产业新城模式A股唯一且难以被复制。其产业新城聚焦核心城市圈战略，顺应了中国城市圈的发展规律，我们看好公司的产业新城模式，其在地产开发方面摆脱了传统的重资产模式，实现轻资产运行超级大盘，招商引资方面更是优势明显。长期享受新型城镇化的改革红利；并且随着财政部推行PPP模式，公司将迎来发展的新纪元，维持公司买入-A评级，预计2013至2015年EPS分别为2.02、3.10和4.50元，对应净利润增速为50%、53%和45%，目前股价对应2013/14年PE为9.0X和5.9X，以2014年12倍PE给予6个月目标价37.2元。

　　安信证券-华夏幸福：极大受益于京津冀一体化上升至国家战略

（审校：劳蓉蓉）