华润置地融与银行订贷款融资协议

杭州房管局否认余杭萧山取消限购 但可能调整

绿地设地铁投资公司 抢占沿线城市综合开发

为拓展文化旅游综合项目 华侨城出资10亿成立重庆华侨城

时代地产预计上半年核心纯利同比增一倍

珠光控股已发行1亿美元票据及相应认股权证

我们认为公司多元化发展思路清晰，预计后期还将会加大该产业投资。目前南京市三号地铁正在抓紧建设，预计于年底可以通车，届时会进一步拉动公司的房地产销售。

　　事件

　　公司收购大股东所持有的苏宁文化产业公司有限公司100%的股权后，2014年7月17日，苏宁文化与环玥、王凯华、董建卿及上海泓霆影业有限公司签署完成《并购框架协议》。

　　投资建议：

　　公司公告收购泓霆影业公司51%的股权。继昨日正式介入文化相关产业后完成首单收购。泓霆影业目前强项在于电视剧制作。公司通过本次并购正式介入电视剧行业。被收购方股东承诺泓霆影业未来三年业绩达到复合增长60%以上。我们认为公司多元化发展思路清晰，预计后期还将会加大该产业投资。目前南京市三号地铁正在抓紧建设，预计于年底可以通车，届时会进一步拉动公司的房地产销售。预计公司2014、2015年每股收益分别是0.46元和0.54元。截至7月17日，公司收盘于4.73元，对应2014年PE为10.28倍，2015年PE为8.76倍，预计RNAV为10.13元。我们认为公司的转型具备较好的增长潜力，按RNAV的60%定价，对应目标价为6.08元，维持“增持”评级。

　　海通证券-苏宁环球公告点评：影视业务火速推进，正式并购泓霆影业

观点网关于本网站版权事宜的声明:

观点网刊载此文不代表同意其说法或描述，仅为客观提供更多信息用。凡本网注明“来源：观点网”字样的所有文字、图片等稿件，版权均属观点网所有，本网站有部分文章是由网友自由上传，对于此类文章本站仅提供交流平台，不为其版权负责。如对稿件内容有疑议，或您发现本网站上有侵犯您的知识产权的文章，请您速来电020-22375222 或来函ed#guandian.com.cn（发送邮件时请将“#”改为“@”）与观点网联系。