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绿景中国获注137亿资产 反收购IPO背后的地产心思

来源: [ 观点地产网 ]      时间: 15-06-19 00:57

如果进行反收购手法,这个壳公司便可以重新申请上市,相当于走个捷径,可以更快的利用起壳公司。

  观点地产网 继新泽控股成功更名为绿景(中国)地产投资有限公司后,这个由绿景集团耗资9.45亿港元买入的壳公司近期有了新的动作。

  6月18日,绿景中国宣布,其旗下全资子公司城隆控股向控股股东黄康境收购绿景控股有限公司全部已发行股份,代价137.85亿元。同时,绿景中国将同步配售最多约16.46亿股新股,以扩大股东基础,维持公司上市地位。

  按照香港交易所上市规则,此次收购交易构成反收购条件,因此该公司将进行内部重组后,重新申请新上市。

  对于这种手法,熟悉港股人士便对观点地产新媒体指出,按照港交所规定,一般而言收购一个上市的壳公司需要等待两年以上才能进行注资。如果进行反收购手法,这个壳公司便可以重新申请上市,相当于走个捷径,可以更快的利用起壳公司。

  该人士进一步表示,待反向收购成功后,即公司成为上市公司后,可以通过有效运作推动股价,然后以公募或私募形式增发新股或配股,进行二次融资。

  137亿元资产

  绿景中国在公告中表示,如果配售在交易完成前完成,将向控股股东配发最多50.46亿股代价股份或可换股优先股。

  “如果配售在交易完成时未完成,将向控股股东配发1.09亿股代价股份同65.82亿股可换股优先股。”

  据悉,代价股份发行价同可换股优先股换股价每股2.06元,较公司上月27日停牌前折让32%。每股可换股优先股可转换为1股股份,固定股息率为每年0.2厘。

  完成交易及配售后,黄康境持股比由目前的73.03%增至75%,而配股承配人持股20.38%。

  根据资料,绿景控股成立于1995年,为深圳城村重建先驱,其目前已完工持有项目建筑面积约为166.72万平方米,持作投资总商业可出租楼面面积约为21.7万平米。

  同时,发展中应占总楼面面积约为73.54万平方米,持作投资可出租楼面面积约为8.018万平方米。在收益上,该集团去年税前盈利达28.66亿元,资产净值约68.67亿元。

  至于此次收购原因,绿景中国在公告中强调,自公司控制权出现变动以来,便一直物色机遇以扩大中国物业发展业务。

  “监于城隆控股在深圳物业发展业务的领导地位,董事会认为该交易将为其提供领导物业发展平台,可扩展中国业务,并有助经扩大集团将业务覆盖范围拓展至珠江三角洲及长江三角洲。如此,该交易亦在完成后将大大提升经扩大集团之物业组合、资产净值及收益基础。”

  地产上市心思

  实际上,早在绿景集团借壳新泽控股伊始,有关哪个版块业务注入实现上市便一直流传着两种声音。

  “一个是,更名后的公司为‘绿景(中国)地产投资有限公司’很容易让人理解为绿景集团未来会将全部地产业务注入上市公司,从而实现整体上市。”

  与之相反的是,也有人认为,“在9.4亿港元高价购壳背后,绿景集团或在为其商业寻觅平台。”

  彼时,相关接近绿景集团人士曾跟观点地产新媒体透露,“现在公司的业务非常多元化,如何将地产全部打包,还未考虑好,所以是部分上市,不会出现整体上市。”

  不过,我们不难从此次的公告中看出些端倪,绿景集团将如何利用好这个境外上市平台的思路已经渐渐明晰。

  资料指出,绿景控股专注于发展深圳及珠江三角洲的城市精品住宅、社区型购物中心及城市综合用途物业。

  据悉,绿景控股发展中项目分别是深圳虹湾花园、深圳红树华府、茂名化州国际花城。未来拟发展项目有绿景国际花城、中核缇香名苑二期、美景项目。

  换句话说,“未来更大的可能是,绿景集团会将整个地产业务放进这个上市平台。”这是相关熟悉绿景的业内人士所做的判断。

  截至2014年12月31日,绿景控股除税前盈利28.66亿元,资产净值68.67亿元。

  另外,除住宅地产,绿景集团还有很大比例的商业部分。目前绿景集团已将其商业分为以购物中心为主的佐阾系列,及以商务写字楼为主的NEO都市综合体系列。

  反收购新上市

  值得关注的是,在公告不显眼处有那么一句话,“交易是黄康境取得公司控制权后24个月内发生,而且是非常重大收购,构成1项反收购,根据上市规则,公司将被视为新上市申请人处理。”

  据了解,上述收购交易始于2014年2月18日,其时新泽控股公告宣布,中国绿景地产控股有限公司以每股销售股份1.10港元,合共9.45亿港元,收购其8.59亿股股份,占公告日期全部已发行股份约64.83%。

  资料显示,新泽控股为于开曼群岛注册成立的有限公司,于2005年12月2日于联交所主板上市。主要在中国从事物业发展及物业投资。

  截至2013年6月30日止6个月,新泽控股录得股东应占的未经审核综合纯利则约753万港元。于2013年6月30日,股东应占该集团未经审核综合资产净值约9.46亿港元。

  与以往一些房企借壳上市后马不停蹄进行注资不同的是,绿景集团常务副总裁兼首席运营官叶兴安彼时曾透露,公司于24个月内都不会有相关实质注资的举措。

  “近期没有注资的计划,一个方面是因为我们现在正在准备资产如何注入的方案,另一个方面是不想触动反向收购的程序,那样子会导致成本太高,操作太复杂。”叶兴安进一步表示。

  那么,为什么这一次绿景集团在一年过后就大手笔注资?“或许,是由于近期资本市场上两个反收购成功的案例给了绿景集团信心。”

  据悉,目前首创置业在整合港壳钜大国际就采用的就是相同手法,而早前青建以5.4亿港元重金购得香港新利控股有限公司壳后,也宣布将于今年5月份注入其新加坡资产。

发稿:何缘审校:武瑾莹

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