广宇发展重组案被否鲁能百亿资产注入七年蹉跎

来源: [ 观点网 ] 时间: 15-03-22 22:04

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有行业分析人士就对观点新媒体表示，证监会否决重组案的最大原因就是信息披露的瑕疵。

　　观点网 广宇发展重组再次被否，七年长跑的鲁能集团感觉不怎么好。

　　3月19日，天津广宇发展股份有限公司宣布，公司接到中国证券监督管理委员会的通知，经中国证监会上市公司并购重组审核委员会2015年第18次工作会议审核，该公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的重大资产重组事项未获通过。

　　这就意味着，广宇发展为时近两年的新一轮重组再次落败。而这是2009年以来该公司大股东鲁能集团整合广宇发展的第二次败北。

　　鲁能系地产重组七年蹉跎

　　作为鲁能集团旗下房地产上市平台，广宇发展被寄予厚望，自2009年至今，大股东鲁能对其一直持续努力的安排重组与整合。

　　据观点新媒体翻查历史资料，2009年12月25日，广宇发展宣布，将以9.88元/股的发行价格，向鲁能集团定向增发不超过7亿股，购买其持有的七家下属房地产公司的股权，即重庆鲁能34.5%股权、宜宾鲁能65%股权、海南鲁能广大100%股权、海南三亚湾100%股权、海南英大100%股权、海南盈滨岛50%股权、鲁能亘富100%股权。

　　然而，随着全国房地产形势的逆变，当年看来是香饽饽的资产，第二年便改了味道。2010年6月，尽管广宇发展非公开发行股票暨资产重组方案获得国资委原则同意并获公司股东会通过，但其股价却并未得到预想的提振，甚至一度出现连跌，遭遇挫折。

　　这为接下来的重组留下了一道阴影。果不其然，一年后(2011年6月28日)，国家对房地产行业的宏观调控加强，房企并购重组被暂停，广宇发展重大资产重组方案也“自动失效”了。

　　随后的两年，尽管外界有种种揣测，关于广宇发展的重组再无什么动作。其间亦有传出鲁能将地产资产出售给保利的传闻，不过，终究是传言而已。

　　直至2013年8月，广宇发展再次停牌，新一轮重组开启。2014年4月1日，广宇发展宣布，除了第一次重组的七个原有项目外，公司还将购买都城伟业持有的鼎荣茂华70.00%股权，和世纪恒美持有的重庆鲁能英大30.00%股权。

　　当年7月23日，广宇发展透露，公司收到《中国证监会行政许可申请受理通知书》，证监会已正式受理关于公司发行股份购买资产事项。

　　一切似乎很顺利。然而，时不随愿，2015年3月13日，广宇发展停牌，但六天后翘首以盼的鲁能失望了，广宇发展的重组方案再次夭折。

　　125亿元资产注入折戟信披

　　对于此次鲁能的败北，有行业分析人士就对观点新媒体表示，证监会否决重组案的最大原因就是信息披露的瑕疵。

　　根据证监会的审核意见，“本次重组申请文件关于上市公司实际控制人是否发生变更的信息披露，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四条的规定。”

　　而实际控制人是否变更的问题，决定着鲁能此次注入举措究竟究竟应属“重组”还是“借壳”路径。前述行业人士就分析，但如果按借壳操作，鲁能此次预备注入的庞大规模资产还不符合“借壳”标准。

　　根据2011年最新修订的《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》，上市公司购买的资产对应的经营实体持续经营时间应当在3年以上(经国务院批准的除外)，最近两个会计年度净利润均为正数且累计超过2000万元。

　　而据观点新媒体了解，此次鲁能选择注资的海南三亚湾，2011年净利润亏损0.38亿元，此外顺义新城2011年和2012年、鼎荣茂华2011年和2012年、海南英大2012年均出现亏损。