预发100亿短期融资券建发频密融资调整财务结构

来源: [ 观点网 ] 时间: 15-01-21 01:01

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在此大单之前，建发股份亦有不少融资动作，分别在2014年进行了一次配股融资以及5亿元短期融资。

　　观点网 年初向来是企业发债的高峰，继泰禾等企业发行了多笔数额不低的中期票据之后，厦门建发股份也在近日发起一笔为100亿元的融资大单。

　　1月19日，厦门建发股份有限公司发布第六届董事会第十次会议决议公告，董事会已审议通过关于申请发行不超过100亿元超短期融资券的议案。

　　议案显示，建发股份董事会同意公司向中国银行间市场交易商协会申请注册100亿元人民币的超短期融资券发行额度，并根据市场情况以及公司资金需求在上述额度内分期发行，并提请股东大会授权公司经营班子决定发行的具体条款、办理发行相关事宜。

　　目前，上述议案尚需提交公司股东大会审议批准，而最终方案以中国银行间市场交易商协会注册通知书为准。对此笔融资券，建发股份的回应称：“主要为优化公司债务结构、降低公司融资成本。”

　　而事实上，在此大单之前，建发股份亦有不少融资动作，分别在2014年进行了一次配股融资以及5亿元短期融资。

　　其中，2014年3月6日，建发股份审议通过相关议案，将向全体股东每10股配售2.768股，共计可配股份数量为619，409，405股，确定配股价格为5.13元/股。扣除发行费用后，建发股份募集资金净额为30.35亿元。最后，建发股份将本次募集资金全部用于供应链运营业务，其中15亿元用于补充供应链运营业务的营运资金，15.35亿元用于偿还供应链运营业务的银行贷款。

　　并且，受上述的融资影响，建发股份筹资活动产生的现金流量净额本期数比上年同期数大幅增加至32.61亿元，经营活动产生的现金流量净额-23.17亿元。

　　但是值得注意的是，截至2014年9月30日止，建发股份长期借款为168.71亿元，比年初数增加32.73%，主长期应付款10.09亿元，其它流动负债为10.89亿元，公司总负债率为59%。

　　相对于建发股份简短的回应，有资本市场人士介绍说：“和中期票据一样，建发股份意向发行的超短期融资券，也是在银行间债券市场市场发行，期限在7-270天。这样的发行方式避开了公司债复杂的审批程序，还可以能够节省企业融资成本。”

　　相比于中期票据等融资手段，由于超短期融资券的期限短，比其他融资手段更为灵活，在利率上也比银行流动性贷款更有竞争优势、更市场化。

　　“而银行贷款还要制约于央行的管制利率。”

　　值得注意的是，超短期融资券虽然比其他融资手段有诸多优势，但却仅适合财务集中管理的大型企业集团。

　　而事实上近期大规模发行超短期融资券也并非只有建发股份一家企业。

　　2014年11月6日，华能国际电力股份有限公司意向在中国境内一次或分次滚动发行本金余额不超过300亿元人民币的超短期融资券。

　　不久后的12月24日，中国电信也成功发行共计190亿元的超短期融资券大单。其中，70亿元超短期融资券期限为90天、票面年利率为5.30%；120亿元超短期融资券期限为30天、票面年利率为5.55%。

　　元旦过后，企业对融资券的需求依旧旺盛。1月份，中国电建在中国银行间债券市场成功发行2015年度第一期超短期融资券，发行总额为35亿元。

发稿：赵思茵审校：武瑾莹