导语：2009年，资本市场充裕的流动性及宽松的货币信贷政策，造就了房地产企业融资的一个“新时代”。而进入下半年后，资本市场更为房地产企业IPO及再融资准备了百亿、千亿的丰盛蛋糕。
2009房企融资潮：可能到来的疯狂
当民营房地产企业从资本市场获得了足够的资金的时候，我们很难评估这些资金可能对土地市场产生的影响。
IPO狂潮
密集增发
公司债
REITs隐行
天量信贷
基金
中建上市艰难历程：超级大盘股炼成记
“去年6月5日发审委过会以后，我们没有获得红头文件，但我们没有放弃一天对上市的追求，我们几乎每周有三到四天都在证监会”。
绢麻厂地块成谜 恒大上市造势沉默以对
面对外界对绢麻厂地块的各种猜测，恒大一直保持缄默，而广州市国土局也从未给出正面回应。
蔡洪平：房企密集融资高峰将至
A+H融资400亿 央企中冶欲造地产“巨无霸”
百亿盛宴：龙湖地产重启上市
上市冲刺：恒盛或成首家海外IPO房企
宝龙“骑牛上市” 200亿商业地产“小道”
华南城招股上市 模式复制之隐忧
| 时间点 | 公司 | 融资额 | 关于... |
| 9月24日聆讯 | 恒大[港股] | 117亿港元 | 2008年的失败未让恒大陷入万劫不复，本次卷土重来，恒大堪称高调。 |
| 未确定 | 龙湖[港股] | 10亿美元 | 资本市场“开门揖盗”，龙湖地产选择此时重启IPO，并不意外。 |
| 10月2日上市 | 恒盛[港股] | 119亿港元 | 出乎很多人的意料，这一次恒盛抢在了不少宣称要上市的企业前面。 |
| 9月17日招股 | 华南城[港股] | 40亿港元 | 华南城已在香港正式招股，然而外界对其仍然知之甚少。 |
| 10月中挂牌 | 宝龙[港股] | 39亿港元 | 宝龙成为此轮IPO潮中第二家通过港交所聆讯的内地房企。 |
| 年底前上市 | 融创[港股] | 约23.4-39亿港元 | 相对于融创上市来说，人们更感兴趣的或许是“孙宏斌”。 |
| 明年初启动 | 万达[A股] | 规模相当大 | 万达的夸张式扩张似乎已将自己逼进了上市的“华山一条路”。 |
| 最快10月 | 卓越[港股] | 未知 | 卓越在今年使劲地“撰足钱”后，最大的目标还是上市。 |
| 年底或明年 | 佳兆业[港股] | 未知 | 上市，对于并不缺钱、内部机构复杂的佳兆业而言似乎并非好事。 |
融资112亿 万科启动史上最大规模增发
万科此次增发距离上次已有两年，市场形势和万科公司本身都已经有了巨大的变化。
资本“菜市场” 宝安“搭车”增发
宝安这次14年以来的第二次融资，与资本市场和房地产市场的双双回暖有密切关系。
| 企业 | 形式 | 融资额 | 进程 |
| 万科 | A股公开增发 | 112亿元 | 股东大会99.89%高票通过，提交证监会审核。 |
| 金地 | A股定向增发 | 40.97亿元 | 8月18日完成。 |
| 中航地产 | A股定向增发 | 22亿元 | 9月3日，国资委批准了其非公开发行股份方案。 |
| 华侨城 | A股定向增发 | 73亿元 | 证监会有条件通过。 |
| 招商 | A股定向增发 | 50亿元 | 进行中 |
| 保利地产 | A股定向增发 | 78亿元 | 7月15日完成。 |
| 香江控股 | A股定向增发 | 18.8亿元 | 计划，未提交证监会审核。 |
| 深圳宝安 | A股定向增发 | 11.5亿元 | 预案，14年来第二次资本市场融资。 |
| 苏宁环球 | A股定向增发 | 42.7亿元 | 预案。 |
| 滨江集团 | A股定向增发 | 25亿元 | 预案。 |
两年148亿 金融街再发公司债
截至目前，金融街在土地市场上依然保持“沉默”态势，而只是一味闷头“圈钱”。
60亿公司债获批 富力强攻现金流
在2008年的年报中，富力曾指出，富力今年有一个艰巨的任务，将净负债率从2008年的123.8%降到下一个财年的80%左右。
| 企业 | 形式 | 融资额 | 评价 |
| 碧桂园 | 5年期高息债 | 3.75亿美元 | 令人惊讶，或意味着其无法获得其他融资资源。 |
| 金融街 | A股公司债 | 56亿元 | 已于2009年9月3日结束。 |
| 首创置业 | A股公司债 | 18亿元 | 已获中国证监会核准。 |
| 天房发展 | A股公司债 | 3亿元 | 已获中国证监会核准。 |
| 富力 | 境内公司债 | 60亿元 | 已获中国证监会有条件通过。 |
| 远洋地产 | 境内公司债 | 26亿元 | 已获得发改委批准。 |
| 复地 | 境内公司债 | 19亿元 | 已获中国证监会核准。 |
| 中华企业 | A股公司债 | 12亿元 | 已获中国证监会核准。 |
| 万通地产 | A股公司债 | 10亿元 | 已获中国证监会核准。 |
| 亿城股份 | A股公司债 | 9亿元 | 已获中国证监会核准。 |
| 上海城投 | A股公司债 | 20亿元 | 已于9月11日发行。 |
| 北京城建 | A股公司债 | 9亿元 | 已获中国证监会核准。 |
| 名流置业 | A股公司债 | 18亿元 | 已获中国证监会核准。 |
| 万业企业 | A股公司债 | 10亿元 | 已获中国证监会核准。 |
REITs“变形记”的背后
因为政策壁垒等原因，证券化的REITs或许难以在短期内在国内实现上市交易。
万科的REITs：整售旗下住宅商业物业
万科此时进行REITs以及资产证券化相关的研究和准备，可以在将来正式推出REITs的时候占得先机。
| 标杆REITs | 上市时间 | 形式 | 评价 |
| 领汇REITs | 2005年11月14日 | 香港房委会旗下151个商场和178个停车场。 | 领汇房地产投资信托基金，香港首个上市以及最大的房地产信托基金。 |
| 越秀REITs | 2005年12月21日 | 红筹房地产投资信托基金，由越秀投资分拆而成。 | 越秀房地产投资信托基金是全球首只投资于中国内地物业的上市房地产投资信托基金。 |
潘石屹：天量信贷的后果不言而喻
股票市场上有许多钱，土地市场上也有许多钱。这些钱会带来什么后果？我想是不言而喻的。
信贷方程式：天量信贷难振房企“雄心”
国内众多开发商当前手中的现金余额并不如他们所对外宣称的那样多，大多数的现金可能都属于被限制性使用的现金。
| 企业 | 授信额度 | 批发单位 | 评价 |
| 万科 | 500亿 | 中国建设银行 | 继2007年获得建设银行的200亿元授信后，双方深化合作的表现。 |
| SOHO中国 | 100亿 | 招商银行 | 这笔贷款可享受优惠利率，比央行规定利率略低。 |
| 凯德置地 | 250亿 | 中国银行和中国工商银行 | 授信的对象为凯德在中国的所有业务单位，包括住宅、写字楼、综合商用、零售商业和服务公寓等。 |
| 方兴地产 | 200亿 | 中国银行 | 为方兴地产提供包括公司授信和融资服务、资金管理服务、个人金融服务、资本市场专业化等服务。 |
| 世茂集团 | 150亿 | 中国农业银行 | 用于世茂集团旗下境内公司的固定资产贷款、流动资金贷款等，此外也可以用于进行可能的并购。 |
| 中信博鳌 | 60亿 | 中国农业银行 | 支持在博鳌的多个开发项目，其中支持千舟湾二期项目的3.2亿元人民币贷款已获批准。。 |
700亿“硕果”：金地资本化进程加速
金地历经多年的“资本化”尝试终于开花结果，随着资金资源的充足，金地将更有实力获得优质项目。
绿城获平安信托150亿战略投资
平安信托将对绿城集团负责开发的房地产项目展开投资，有望在未来三年内实现150亿的信托资金投资规模。
| 企业 | 投资额 | 信托基金 | 评价 |
| 金地 | 100亿 | 平安信托 | 平安信托将对金地负责开发的项目展开投资，未来三年其规模达到100亿元。 |
| 绿城 | 150亿 | 平安信托 | 通过信托的第三方资产管理平台，针对合作的每个项目设计具体的股权信托计划。 |
| 蓝光 | 20亿 | 中铁信托 | 不排除随着合作的进一步深化，未来合作金额有可能超过协议中的数字。 |
| 瑞安 | 未知 | 外资基金 | 重庆天地有两幢已有外资洽购，预计将会以地皮连上盖建筑方式“度身订造”的方式进行交易。 |
| 万达 | 40亿 | 建银国际、华控产业基金 | 两轮共计筹集资金40亿元，创下了民营企业内地私募融资之最。 |
