远洋26亿公司债获批 内房股发债融资开闸？

来源: [观点网]      时间: 2009-06-22 00:17
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　　“一直低调行事的远洋地产公司债却“神速'”获批，这或许预示着本港上市的内房企业在境内发行人民币债券的渠道可能已经“暗通”，富力、首创、复地等上市公司公司债发行亦有希望以此契机进入快车道。”

　　随着一度冷清的土地市场开始活跃，连资本市场也似乎变得热闹起来，远洋地产19日一纸公文宣告下周二起将在内地发行人民26亿元公司债。远洋以此成为早先登录香港资本市场而获得内地融资机会的首家内房股。

　　远洋地产控股有限公司发布的公告称，公司旗下全资子附属公司远洋地产已获得发改委批准，向境内机构投资者公开发售金额为26亿元的6年期公司债应付发展需要。

　　发债26亿

　　远洋此次的发行公司债多少令市场有些始料未及，“此次在内地成功发债，可以满足公司运营需要，集资所得将用于投资物业发展项目，偿还银行贷款以及补充运营资金用途，同时，此次发债可以有效充实集团的现金流”，远洋方面表示。

　　根据远洋地产债券募集说明书，09远洋地产自6月23日—6月29日起发行26亿元公司债，此次发行债券期限为6年，本期债券发行人上调票面利率选择权利和投资者回售选择权，在存续期内前3年票面年利率为4.40%至5.%，其后可选择将票面息率增加0至100个基点，投资者在3年后有权售向远洋地产回售债券。

　　该债券为实名制记账式债券，采用簿记建档方式，通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行。

　　公告披露，本期债券募集资金为26亿元，其中16亿元用于投资向朝阳区管庄乡小寺村住宅及居住公共服务设施项目(“远洋一方二期项目”)、天津远洋城H地块项目和天津远洋城C地块项目的开发；归还银行项目贷款利用募集资金金额为5亿元；补充营运资金利用募集资金金额为5亿元。

　　“上述三项目所处地理位置优越，需求潜力较大，预计开盘销售后，将较好地增加发行人现金流量，提升发行人经营业绩，为发行人本期债券利息及本金的兑付提供有力支持。”投行在针对远洋地产此次融资的一份研究报告中指出。

　　“尽管目前远洋至少手握现金100亿以上，净负债率仅为32%，但是其却面临着上百亿的短期银行偿债压力，此所集资金不仅能为减债做准备,同样也可能为远洋地产进入土地市场拿地作铺垫”，分析人士认为。

　　而另有业内人士认为，境外及境内房地产上市公司发行企业债有利于改善企业长短期债务结构，作为本港上市的远洋抢先发行内地公司债，似乎标志着抑制房企发债冲动大门正在敞开，远洋公司债的发行信号显然将为富力首创复地发债前景提供了良好的契机。

　　内房股发债开闸？

　　事实上，在此之前资本市场疲软无力的情况下，首创、复地已相继通过了在内地发行企业债券的计划，而富力也向监管层提交了早内地发行公司债券申请，但是迟迟没有下文。

　　与远洋同属的国企首创置业早在2008年7月22日，就披露了建议在中国发行境内公司债券的公告，为了满足本公司营运需要，计划发行不超过18亿元人民币的境内公司债券，而于2008年11月26日通过中国证券会审批发行18亿元企业债申请至今为止仍然没有公布其详细发债计划时间表，继续等待证监会的一纸公文。

　　同样，去年9月上海复地正式宣布了19亿元的公司债发行计划，该计划在提交给证监会后经过漫长的等待，于今年4月9日获得中国证监会发行审核委员会有条件地通过，依然在翘首盼望证监会的书面批文的下发。

　　而富力更显得迟缓，去年年底拟在境内发行总金额不会超过60亿元的公司债券，以补充公司营运资金、偿还部分中短期银行借贷及优化公司财务结构，期限5至10年。但截至目前，其申请仍然在等候监管层方面的审批。

　　“一直低调行事的远洋地产公司债却“神速'”获批，这或许预示着本港上市的内房企业在境内发行人民币债券的渠道可能已经“暗通”，富力、首创、复地等上市公司公司债发行亦有希望以此契机进入快车道。”市场人士如此猜测。

发稿：见习编辑陈小丽审校：0

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