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恒大撞上“黑色星期五” 配股遇挫后跌幅创纪录

来源: [ 观点网 ]      时间: 15-05-29 15:10
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受到沪深股市剧烈震荡影响，在香港上市的恒大地产46亿港元配股融资未获足额认购。

　　观点网 A股遭遇“黑色星期四”的滑铁卢之暴跌，港股也没怎么好过。

　　据外媒5月29日报道，受到沪深股市剧烈震荡影响，在香港上市的恒大地产46亿港元配股融资未获足额认购。

　　5月29日早间，恒大地产发布公告称，拟以先旧后新的形式配售8.2亿股，配售价为5.67港元，集资最多47.55亿港元（净额约46亿港元），配售股份占公司已发行股本约5.54%，以及扩大后已发行股本约5.25%。

　　需要注意的是，这一配售价较恒大地产于5月27日收市价每股股份6.91港元折让17.95%，较截至及包括5月27日止最后五个交易日平均收市价每股股份6.628港元折让约14.45%。

　　虽然配售价格大打折扣，但似乎仍然没有取得动荡中的资本市场欢心。5月29日港股一开盘，恒大地产股价便一路直线下挫，截止发稿前，该股跌幅已超27.64%至5港元，这也是恒大自2009年11月上市以来的最大盘中跌幅。

　　按照此前配股信息，此次配股及认购完成后，恒大地产的控股股东及关联方面持股比例由68.66%下降至65.06%。这就意味着，港交所信息显示，恒大地产主席许家印所持股份仍有70.1%占比，以此计算，许家印身价已缩水157亿港元。

　　恒大地产在公告中表示，配售事项及认购事项将为公司提供筹集更多资金的机会，同时亦扩阔本公司的股东及资本基础。显然，公司希望借此机会，缓解一下目前的资金情况。

　　针对恒大此次配股融资，不少分析机构均持怀疑态度。德意志银行发表最新报告认为，恒大地产此次配股集资的规模相比整体业务规模属细少，无助改善财政水平。

　　“这次配股规模相对较少，难于对恒大基本面带来明显改善。”中金公司亦发表意见称，虽然该公司大折让配股集资46亿港元，可令今年底的净负债比率下跌至172%，但对比2014年底借贷的1560亿元及永续债530亿元等巨量负债，配股规模相对较少。

　　中金表示，恒大地产快速扩张、进取的销售目标策略或对未来现金流带来压力。

　　据了解，尽管去年底恒大地产调整了公司的负债比率，将这个财务数据由293％降至266％，但这个数据仍处于高值。

　　据统计，过去三年，恒大地产债务猛增三倍至250亿美元。数据显示，截至2014年底，该公司总负债3620亿元，总借款1561亿元，所有者权益总额1124亿元，资产负债率85.9%。

　　有分析人士认为，过去几年的连续扩张已导致恒大地产负债水平攀升。就在日前，许家印高调宣布，计划在2015年上半年内新增120个新项目，并在2017年要实现3000亿元销售额，2020年要实现5000亿元销售额，复合增长率维持在30%。

　　不过，尽管遭遇“黑色星期五”，恒大似乎仍不愿放弃募资机会。

　　在最新公告中，恒大地产称，将与配售代理瑞信、中信里昂证券、海通国际及富瑞订立配售协议，重新协商配售条款及架构。

　　分析认为，这意味着，短期内恒大地产仍有机会重启配股事宜。

发稿：郭净净审校：徐耀辉

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