上市播报：龙湖已获48亿美元上限定价订单

来源: [观点网]      时间: 2009-11-09 01:34
打印
评论

　　截至11月8日，龙湖接受7.1港元上限定价的订单总数已经高达48亿美元，接近8倍。　　

　　观点网 武瑾莹 继恒大顺利上市之后，今年另一支备受关注的准内房股在香港的招股也进展顺畅。11月8日，一位参与龙湖上市保荐的投行人士向观点新媒体透露称，截至11月8日，龙湖接受7.1港元上限定价的订单总数已经高达48亿美元，接近8倍。

　　认购火爆

　　事实上，尽管龙湖路演还有三站没有完成，但截至目前龙湖的招股情况已经超出市场预期，基本令其提前锁定了上限的发行价格。

　　在预路演期间，就已成功锁定多家大型机构投资者，龙湖同时也适度调低全球发售额度，由去年拟发行总股本的25%，下调至20%。其中，公开发行新股中只有10%投向散户市场，合计只占总股本的2%。

　　"由于国际配售中既有长线基金，又有对冲基金，且搭配较为均衡，预计龙湖上市后会的增之性和流动性都有支撑，势必受到散户热捧。"一位基金经理表示，"散户市场或将出现一年来罕见的哄抢局面，龙湖冻资及孖展都有望创记录。"

　　来自香港8间主要证券行的数据显示，11月6日龙湖公开发售首日累计已借出的孖展额达15.2亿港元，以公开发售集资额上限7.1亿港元计，已实现1.14倍超额认购，多个券商营业点出现了排队领取招股书及填写认购单的场面。

　　一位参与龙湖上市保荐的投行人士表示，龙湖即使定价在8港元亦有望成功发出，但公司高管层早前在确定价格区间时最终选择了"低开高走"，期望回报前期投资人。

　　11月7日，香港辉立证券的最新研究报告谨慎给予龙湖对应10年每股收益18倍的估值水平，12个月目标价为8.75港元，为认购评级。而龙湖目前上限定价为7.1港元，对应市盈率约14倍。

　　"尽管目前锁定上限定价的国际订单已达8倍，但不排除公司仍会取一个稍低的价格发行。"上述投行人士表示，"这与龙湖一贯的风格有关。"

　　上市前后

　　在进行IPO之前的数月，龙湖已经通过发债的方式为自己筹得了一笔资金，而这亦是首例国内未上市企业发行公司债。

　　今年5月龙湖成功发行14亿元公司债，成为首家发行公司债的民营地产公司。发行过程中，龙湖地产罕见地预留了2亿元债券在网上配售，令其业主有机会认购。

　　但债券发行当日，因机构认购踊跃，承销商仅留给私人散户2000万元的配售额度。而该债券却在网上获得了近10亿元的认购意向，龙湖高层遂致函承销商，令其按照此前承诺，紧急向网上回拨了1.8亿元债券。

　　在11月5日香港的媒体见面会上，龙湖首席财务官林钜昌表示龙湖因发债和销售良好，所以债务水平较低，因此龙湖上次融资的钱大部分将用来扩大发展，即支付已购买土地的费用及未来的收购经费。

　　林钜昌甚至表示，如果龙湖顺利上市，其公司债务将出现极为罕见的零负债情况。

　　显然，这样的资金水平为龙湖接下来的扩张提供了充足的底气。虽然目前龙湖还仅在全国8个城市有项目发展，但据消息人士透露，目前已有青岛、杭州等地方政府邀请龙湖前去投资，而龙湖对这两个城市也颇为满意，因此，明年龙湖的战线极可能扩至10个城市。

发稿：武瑾莹审校：0

请发言时务必尊重网上道德与我国相关法律法规，以下评论内容不代表观点网立场