首创融资“缩水” 土储战略锁定京津

来源: [观点网] 时间: 2009-09-23 18:02

致信编辑

打印

评论

　　“09年公司土地策略,将以结构调整为主,并加强与母公司在基础设施建设领域的协调互动,公司会首选京津地区,寻求综合土地开发机会”。

　　观点网陈小丽 9月23日，首创置业拟发面值为10亿元的公司债券进行网上路演，根据发行安排，9月24日起将正式发行，中金公司为保荐人及主承销商。

　　根据首创发布的公告显示，本期债券为5年期固定利率品种，票面利率预设为6.2%-7.0，此次发行规模为10亿元，共计1000万张，发行价格为100元/张，首创拟将募集资金用于偿还银行贷款和补充流动资金。

　　“本期债券募集资金拟用其中2亿元偿还1笔银行贷款，剩余募集资金拟用于补充公司营运资金，以满足公司项目建设、开发和业务拓展的需要，有助于提升综合营运能力，进一步提升公司价值。”首创置业内部人士在接受观点新媒体的采访时表示，此次发债除了有利于优化公司的债务结构和锁定财务成本外，还能获取长期的稳定资金以满足公司业务快速发展的资金需求，打通境内外两个融资平台，实现长远的战略发展目标。

　　值得注意的是，这10亿元公司债券额度较首创置业获得证监会批准发行的18亿元缩水将近一半。首创置业在向观点新媒体提供的新闻通稿中特别提到，本次证监会批准的公司债券发行规模为不超过18亿元，根据公司当前的资金需求和债券市场情况，本次债券的发行规模最终确认为10亿元，剩余的8亿元额度将不再发行。

　　对于首创在最后选择将融资额度进行“瘦身”，市场很多人士都表示出不理解。“近期上市房企纷纷挤上发债之路，只要有机会就拼命筹备‘粮食’，既能防身又能在下一轮攻城略地中抢占先机，未雨绸缪对企业最有利，”有分析人士认为，“钱多不压身”似乎是每个企业的共识，资金多一些总归是没错的。

　　“进入今年3月份以来，土地市场开始趋于活跃，地王频出，无论国企亦是民企都在加强融资力度，加大资金筹备买地，而首创从年初至今仅在北京新增一块位于CBD核心区的郎家园6号地块，预计下半年其在土地市场有所动作，对资金会有更大的需求，对于首创缩减此次的发债规模不太理解。”上述人士补充道。

　　而在23日的路演中，首创置业执行董事兼总裁唐军表示,“09年公司土地策略,将以结构调整为主,并加强与母公司在基础设施建设领域的协调互动,公司会首选京津地区,寻求综合土地开发机会,不断扩大在京津地区的品牌影响力和市场占有率。此外，公司将争取在一线城市核心地段获取土地的开发机会,且仍将持续关注公开的招拍挂机会。”

　　面对市场的疑惑，首创方面称，“自2009年起，公司已经进入了收获期，上半年公司销售强劲，经营活动现金流为净流入18.6亿元，截至2009年8月底，公司现金余额超过30亿元。未来，随着各项目逐渐进入收获期，未来三到五年，销售业绩将呈现阶梯式增长，公司现金流状况将持续改善，公司认为发行10亿元公司债已经能够满足公司对于资金的需要，也有利于控制公司的负债水平，如果公司未来有进一步的公司债券融资需求，则将另行申请。”

　　此外，首创方面的相关人士在接受观点新媒体采访时还指出，“考虑到银行贷款的约束较多，且一般需要有抵押或担保等附加要求，银行贷款的相对成本较高，不利于发行人在未来3至5年内的财务成本控制，但是发行公司债可协助公司拓展融资渠道，调整债务结构、分散财务风险。”

　　“大股东首创集团不仅为本次公司债发行提供全额担保，未来，公司还将加强与首创集团在基础设施业务的协同互动，不断积累土地资源，目前土地储备未售总楼面面积662万平方米，可以满足未来4-5年的发展”，该人士表示，公司还有相当多的银行授信额度和回归A股的计划，而这些都是在为公司的地产版图扩张积蓄资金。