停牌经年中新地产债息逾期遭“降级”

来源: [观点网] 时间: 2009-02-03 02:03

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　　中新地产的解释是，接近年底、春节国内有很多需要用钱的地方，在调度上面有一些问题，公司已经表示会尽力付上。

　　中新地产集团“牛年不利”，2009年刚刚开始就遇上了麻烦。因未能于2009年1月23日按期支付4亿美元债券1.52亿港元的半年利息，至今已超过1周时间，故穆迪及标普两大评级机构继续下调其信用评级。

　　债券利息“过期未付”

　　据了解，穆迪投资者服务公司决定将中新地产集团（控股）有限公司的公司家族评级和高级无抵押债务评级由Caa1下调至Ca。评级展望为负面。

　　而穆迪助理副总裁曾启贤在发给观点网的新闻稿中表示：“穆迪是在中新地产集团未能为其2014年到期的4亿美元债券支付1950万美元票息后，采取这次评级行动的。”该笔票息的支付已在2009年1月23日到期。

　　曾启贤称：“虽然中新地产集团有30天的宽限期去完成票息支付和避免违约事件，但由于其流动性状况非常紧绌，因此该公司能否在到期日前支付这笔债务仍然存在高度不确定性。”在接受观点网采访时其表示，中新的资金链相对紧张影响了其利息的支付能力。

　　2月2日，标准普尔则宣布，将中新地产集团（控股）有限公司长期外币企业信用评级由“CCC+”下调至“D”。与此同时，标准普尔将其2014年到期的利率为9.75%的4亿美元优先债券的发债评级由“CCC”下调至“D”。

　　标准普尔信用分析师符蓓表示：“下调评级是由于我们获知中新地产未能提供定于今日支付的该优先债券总计约1.52亿港元的半年息。”

　　尽管中新地产可以在30日的宽限期内支付利息，但标准普尔认为，由于其流动性非常紧张以及中国一周的新年假日可能导致资金汇出中国遭到延迟，因此在宽限期内进行支付的能力值得怀疑。

　　符蓓向观点网表示，该公司对她给出的解释是，接近年底、春节国内有很多需要用钱的地方，在调度上面有一些问题，公司已经表示会尽力付上。

　　观点网就此向中新集团执行董事、资本运营负责人元崑询问债券利息“过期未付”的原因时，他表示：“我们也在查这件事，今天是第一天上班我也是不很清楚。”

　　有分析称，若中新地产于30日的宽限期后，仍未能支付债券利息，将会构成违约（default），债券持有人有权要求中新实时偿还本金，若公司其它贷款的借贷条款中，包括有交叉违约（crossdefault），其它债权人均有权要求中新实时偿还贷款。

　　此外，曾启贤在发给观点网的新闻稿中还表示：“除了这笔票息支付外，中新地产集团在其于2009年6月买回约11亿港元的可转换债券方面亦存在重大的再融资风险。该公司募集任何资金以应付其短期流动资金需要的能力亦非常有限。”

　　“2009年6月份的时候会有投资者将可转债向中新卖回，也可能会构成违约。”曾启贤说。

　　疑云重生的停牌

　　资料显示，中新地产2003年借壳原科建集团在香港主板上市，据其年报年报公布的数字，该公司2007财年营业额达50.3亿港元。其大股东郦松校以63亿资产列2008《福布斯》中国富豪榜第73位。截止目前，该公司在12个城市有16个大型发展中项目，土地储备约为1480万平方米。2007年10月斥资31亿买下珠海市淇州岛项目。

　　事实上，中新地产已自2008年1月22日起以“待发表有关若干股价敏感资料”为由停牌至今，停牌前股价大跌10.2%，期间中新地产管理层没有对停牌原因做出任何进一步解释或作出澄清。

　　另外，2008年1月31日，中新地产公告称其公司秘书陈艳琴和合资格会计师兼副总裁及法定代表陈俊霖辞职。6月10日，又出示公告称德勤辞去中新地产核数师职务，由陈叶冯会计师事务所代替。

　　德勤在公告中称，作为德勤的正常程序，德勤每年均会考虑是否欲继续担任核数客户之核数师。德勤知悉中新已委聘外部专业公司对香港业务及集团之内部监控进行审阅，以筹备恢复股份买卖。中新地产知会德勤，贵集团之财务报表须于二零零八年八月底前完成审核。然而，鉴于上述外聘专业公司之审阅仍在进行当中，目前尚未可知其发现及结论，故德勤认为按此时间表工作实属不当。因此，德勤决定辞任。

　　尽管公司努力采取措施消除市场对其公司治理的怀疑情绪，其中包括邀请外部专业公司对其香港业务及集团内部控制体系进行评估，但市场人士仍然对其公司治理持怀疑态度。

　　市场对其公司治理以及内部控制的担忧并非没有道理，“德勤已经是最低限度了，德勤都不愿意做审计的肯定已经很有问题了！”一位供职于一家外资银行的房地产行业分析师向观点网表示。

　　对任何一家上市公司来说，董秘和负责财务的副总裁和会计师事务所的先后辞职在会计专业人士看来已经不是简单可以用巧合来解释了。

　　台湾大学教授刘顺仁在其畅销书《财报就像一本书》中表示，更换会计师事务所，更换高管或董事会秘书等敏感职位是财务舞弊的几个关键迹象之一。

　　在这本书中，ST金荔和达尔曼被作为财务舞弊的典型案例来分析。前者多次更换会计师事务所，后者则多次更换董秘以及财务负责人等关键高管人选。

　　中新集团执行董事元崑11月底曾在接受观点网采访时表示，其内部控制和公司治理方面上没有任何问题，前段时间请外部公司对其香港业务及集团内部监控进行审阅只是为了消除外界的某些影响和疑惑。

　　针对德勤辞职现在的审计师是一个小事务所的疑问，他反问道：“中国的A股有多少是四大会计师事务所审计的呢？”

　　最近，中新地产长达一年的停牌有了新的说法。

　　有香港媒体报道称，中新罕有地停牌逾一年，公司管理层为求复牌可谓已出尽法宝，但碍于联交所向中新提出的大量问题，中新管理层都无法解答。

　　据了解，这些问题都是针对中新的土地交易，消息指，中新取得的部分土地储备，可能存在违规而遭内地有关部门调查，而至今调查都没有定论，因此在存在风险下，联交所迟迟不肯让中新复牌。

　　而观点网向中新集团执行董事、资本运营负责人元崑求证停牌原因时，他表示，上述说法不准确，其对记者的报道不能加以评论，停牌原因是“有一些敏感信息要发布”。一切以官方的信息披露以公告为准。