房企扎堆公司债首创置业18亿获批

来源: [观点网] 时间: 2008-11-27 02:36

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　　分析人士认为，境外及境内房地产上市公司集中发行企业债有利于调整企业长短期债务结构，对当前房地产公司紧张的资金链有缓解作用。　　

　　首创置业股份有限公司于11月26日表示，中国证监会有条件通过了首创置业在中国境内发行价值18亿元的企业债券的申请，但是并没有透露发行的日期。

　　放宽公司债

　　在2008年7月22日，首创置业发布建议在中国发行境内公司债券的公告，称其计划发行的境内公司债券，其本金额不超过人民币18亿元，首创置业称此次发公司债的是为了满足本公司营运需要，债券发行募集的资金将用于偿还本公司部分银行贷款及补充营运资金用途。

首创置业

　　由于首创置业属于在香港上市的中国境内公司，根据2007年中国证监会正式颁布实施《公司债券发行试点办法》，规定于沪深证券交易所上市的公司及发行境外上市外资股的境内股份有限公司发公司债可以一次核准，分次发行。

　　此前，证监会明确表示放宽公司债审批。有分析人士认为，相对而言，目前房企发行国内公司债券是一个比较有吸引力的融资方式。此外，11月26日央行晚间宣布，下调人民币存贷款基准利率，同时下调中央银行再贷款、再贴现等利率，这有利于企业借发行债券锁定长期资金，因为债券利率大多与银行利率持平抑或低于银行贷款利率。

　　复旦大学经济学院许一览认为，本次央行的调控政策对债市来说无疑是一个重大的利好。他认为税后7%的收益率已经与银行长期贷款的利率不相上下，对投资者有相当的吸引力。

　　企业救赎

　　事实上，早在本月6日广州富力地产公布拟在境内发行本金总额不超过人民币60亿元的境内公司债券，以补充公司营运资金、偿还部分中短期银行借贷及优化公司财务结构，期限5至10年。根据资料显示，截至中报统计日期，富力地产的净资产负债率高达139.4%，银行贷款为206亿元，其中一年内到期的短期贷款为80.73亿元。2009年年末需支付约88亿元地价款，其中50%今年年末付清。而李思廉在今年的中报业绩报告会上透露，富力现金约20亿元。

　　而11月26日通过中国证券会审批发行18亿元企业债的首创置业的情况并不比富力地产好，因为截止2008年6月30日，集团之现金和短期银行存款达到人民币近20.67亿元；银行贷款为人民币63.27元，其中短期银行贷款为人民币13.22元，长期银行贷款为人民币50.05元，首创置业于8月20日已转让天津三家项目公司的部分股权，并且首创置业还退出了苏州阳澄湖项目及太原长风项目开发。

　　在同一天，亿城股份(000616)宣布其发行公司债券的申请已经获证监会有条件通过，发行债券的具体数额尚未公布。亿城最近终止全盘收购秦皇岛项目，改为合作开发。

　　分析人士认为，境外及境内房地产上市公司集中发行企业债有利于调整企业长短期债务结构，对当前房地产公司紧张的资金链有缓解作用。

　　而著名经济学家樊纲则在11月17日晚表示，房地产金融政策在需求方面"确实应该加以调整"，他认为政策应该在按揭方面给予购房者优惠，而不是给房地产商追加资金。