首开再融资启动

来源: [观点网]      时间: 2008-07-20 15:23
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　　继去年完成通过天鸿宝业的资产平台上市之后，首开于上周首次宣布在资本市场上进行募资。

　　继去年完成通过天鸿宝业的资产平台上市之后，首开于上周首次宣布在资本市场上进行募资。首开拟向机构金融机构非公开发行3.5亿股，募资47亿元人民币，每股定价11.56元。

　　北京首开

　　2005年，北京城开与天鸿集团于合并成立北京首开。其时，此举被认为是北京市国资委有意筹建国内最大的房地产集团及京城地产旗舰。

　　2005年12月12日，合并成立后的首开集团正式挂牌。全称北京首都开发控股(集团)有限公司。

　　重组后，北京首开注册资本金为10亿元，总资产500亿元；物业经营性房产为100万平方米，物业管理面积2100多万平方米；年开复工规模为500万平方米，年竣工面积为150万平方米左右，年经营收入100亿元左右。

　　重组后的首开集团依然以一级土地开发以及房地产建设为主业，旗下子公司多达256家。其中从事土地一级开发企业10多家，房地产开发企业近40家，物业经营企业20多家，物业管理企业20多家，物贸加工企业100多家。

　　但在如此规模巨大的资产当中，问题依然重重。首开集团董事长的刘希模公开承认，合并后的北京首开首要问题是负债率过高，两家公司融资能力较弱。刘希模认为，合并后的首开集团的主要任务是搭建融资平台。

　　事实上天鸿集团在合并之前已有“天鸿宝业”此一上市平台，北京首开与天鸿集团合并之后，将两集团优质资产打包，并入上市公司平台成为北京首开成立之后盘算。

　　2007年，首开集团借壳天鸿宝业的传闻传出。时至2007年年底，首开集团完成对天鸿宝业的重组，借壳上市。

　　在2007年9月，天鸿宝业的公告当中，天鸿宝业以10.8元/股的价格向首开集团定向发行5.5亿股股票，首开集团向天泓宝业注入北京城市开发集团有限责任公司等12家地产公司，估值近60亿元。

　　资产注入完成后，首开集团直接控股天鸿宝业67.92%的股权。此外首开集团还通过旗下全资控股子公司天鸿集团及深圳金阳间接持有发行人股份共计9,263.08万股，占发行人总股本的比例为11.44%。首开实际拥有天鸿宝业79.94%的股份。

　　增发

　　有迹象显示，2007年，首开各项资产重组工作已经完成，今年5月，天鸿宝业更名首开股份继续在上证进行交易。此后，首开集团开始筹备增发事宜。

　　首开集团坦诚“首开于2007年完成重大资产重组，通过非公开发行股份收购实际控制人首开集团旗下12家公司股权，提高了公司的资产规模和经营规模，降低了业务波动的风险，但是公司负债率过高、盈利能力不强、净资产规模偏小等问题依然存在。”

　　首开集团将此次增发的目的解释为：“要通过股权融资改善公司资本结构，降低负债率，并建立稳定现金流，减少财务风险，提高公司盈利能力。”

　　资料显示，司2007年末首开集团资产负债率为82.8%，而完成此次增发之后，首开股份的资产负债率将降至67.9%。

　　此次首开增发主要针对中国证监会规定条件的特定对象，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司财务公司、保险机构投资者、其他合格的投资者及公司股东等。

　　从另一个层面来讲首开是希望通过此次增发引进基础投资者。此次增发均为限售流通股，限售期限为一年。而此次增发并非涉及其他关联交易。

发稿：邬琼审校：0

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