佳程的睿富REITs赌局

来源: [观点网] 时间: 2007-10-31 18:52

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　　上市4个月的睿富房地产基金近日爆出了北京佳程广场在上市租约造假的丑闻，北京佳程董事长田力目前已被睿富房地产基金董事局罢免了董事职位。

真假租约　　

　　一位接近睿富房地产基金的人士透露，现在睿富房地产基金正在和律师查处这件事情，汇丰银行的人士接受观点网采访时表示：“当时我们调查北京佳程广场的时候是没有问题的，但是之后发现有两个租约，一个是披露出来的租约，还有另外一个我们没有看到的，是佳程和某些租客私下签的合约，最后是什么结果，我们还在观察，现在睿富以及律师和北京佳程在商讨。”

　　据悉，田力通过同时订立两套租约合同，欺骗了保荐人，将实际每月每平方租金176元，伪造成招股书中的273元。

　　睿富曾在9月停牌，当时披露的公告表示，北京佳程的租金收入较原预期少收2.78亿元，租金与预期不合。据悉田力已于9月7日支付2.78亿以补足租金，并同意必要时再次垫款。

　　睿富发现影响基金回报率后决定委任调查小组，调查租金少收的原因。调查小组于10月28日公布结果，指出睿富的物业卖方在上市前涉及布局精密的欺诈行为，包括在暗中截取租户于尽职审查小组问卷的确认书，窜改有关文件后才发还予进行尽职审查的工作人员，以及伪造租约。

　　上述汇丰人士表示，睿富的资产管理员在正式接受北京佳程广场前，该物业的租金由北京佳程方面代收后转给睿富，后来睿富正式入场开始收租金的时候发现金额有出入。“睿富上市时从承销商、律师、审计都做了非常详尽的调查，但是这个假帐在做的过程中策划得相当精密，租客的租约都有签字，很显然是为了上市，是团伙做假帐的形式。”

　　一位投行人士认为此事被揭发出来，是因为睿富REITS披露方面要比上市公司严格很多，他认为大部分公司还是遵守规矩的。

　　公司在上市前，会计事物所是否全部审核？承接睿富房地产基金核数的毕马威会计事物所拒绝回应此事，但一个业内人士表示，会计事物所不会全部审查，只是抽查一部分，睿富房地产基金相关的法律顾问则表示知道此事但不知情。

　　REITS榜样

　　德意志银行旗下RREEF睿富中国商业房地产信托基金于6月22日在香港上市挂牌。佳程广场是睿富基金资产包的主要内容。

　　佳程广场在2006年中及2007年初曾两度计划以REITs形式在香港上市，德意志银行和汇丰银行原本是佳程REITs上市时的保荐机构。在内地遭遇宏观调控、以及佳程广场项目规模较小无法获得联交所通过上市聆讯后，RREEF收购佳程广场交易实质上是双方合作共同推动实现佳程广场REITs的上市。

　　北京佳程大厦04年封顶，在三元桥附近，号称“南国贸，北佳程”，招股书表明该物业总面积共130000平方米，但戴德梁行在财务事件后的估值报告中表示总建筑面积139092平方米，总可出租面积106393平方米，空置率4.4%，修订后每月总租金收入为1667.6万元。同时以9.25%贴现率给于物业估值为3699000000元，每平方28453元。

　　目前北京佳程广场前十大租户为宝马/索尼/中国银行/韩国SK/北京互通无限/康明斯/富士施乐/苏黎士金融/恒安标准人寿/日本NTT，共占52815平方米。租金在150-250元/每平方。

　　田力原为湖南省官员，后下海经商，现任北京佳程房地产有限公司董事长，田力拥该基金管理人10%股权。业内人士认为，田力很可能面临被指控的危险。