上实发展系地产整合大幕开启

来源: [观点网] 时间: 2007-08-16 10:40

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　　上实发展将通过增发和自筹资金方式收购共计23家房地产类公司股权

　　继2003年成功借壳浦东不锈，将房产主业与资本市场成功对接后，上实集团再接再厉，要将旗下大部分房地产业务注入上实发展(600748)。

　　打造地产航母

　　上实发展今日发布公告表示，将向公司控股股东上海上实及上海上实控股子公司上实投资发行不超过1.6亿股股票，用于购买上海上实持有的8家房地产类公司股权及联合毛纺位于浦东新区上川路1111号的土地使用权和地上建筑物，以及上实投资持有的6家房地产类公司股权。同时，上实发展还将以自筹资金向置业集团收购其持有的9家房地产类公司股权、海上海商业街资产及由置业集团享有的上实开发收益权。

　　此次定向发行股票价格为上实发展第四届董事会第六次会议决议公告日前20个交易日公司股票均价，即每股22.81元。发行完成后，上海上实持有上市公司的股权比例将由60.15%上升至63.65%，上实投资将持股4.31%。

　　据悉，此次非公开发行股票暨重大资产购买涉及的资产交易总额为41.91亿元。其中，上海上实持有的8家房地产类公司股权及联合毛纺位于浦东新区上川路1111号的土地使用权及地上建筑物按评估值作价25.50亿元，上实投资持有的6家房地产类公司股权按评估值作价7.2亿元认购股份，置业集团持有的9家房地产类公司股权、海上海商业街资产及由置业集团享有的上实开发收益权，该部分非现金资产的转让价格为9.22亿元。

　　此次非公开发行股票暨重大资产购买完成后，上实发展将在上海、青岛、成都、湖州、北京等城市增加200万平米以上的土地储备，此外，还将增加逾5.6万平方米的商业地产以用于出租。

　　提升整体盈利能力

　　近年来，国内房地产市场竞争日益激烈，一方面紧缩性宏观调控政策相继出台，房地产行业内部面临新一轮整合，房地产各个细分市场飞速发展；另一方面，房市、股市、汇市“三市联动”，为中国房地产企业创造了千载难逢的发展良机，有实力、规范运作的房地产开发企业有望获得更多的发展机会。面对不断变化的竞争格局和行业趋势，上实发展力求抓住机遇，通过此次非公开发行股票暨重大资产购买进一步壮大自身的土地资源储备，扩大经营规模，提升公司的核心竞争力、综合实力与可持续发展能力，巩固和加强在国内房地产行业的市场地位。

　　此次非公开发行暨重大资产购买完成后，新进入上实发展的房地产类资产将为公司增添新的盈利增长点，其利润将在2008年及之后集中体现。根据盈利预测数据，此次交易将使上市公司2008年盈利能力跨越式增长。与交易前相比，交易完成后上实发展2008年营业收入将增长425.56%，净利润将增长855.34%，归属于母公司所有者的净利润将增长1920.61%。

　　上市公司成集团地产业务平台

　　近几年，上实集团确立了重点发展医药、地产、经贸三大产业的战略，采取了一系列产业整合的措施，逐步剥离非主营业务，其中包括出售光明乳业的股份等等。而占比较大结构较为复杂的地产业务自然是整合重点。

　　去年，上实集团将旗下地产业务整合成上实地产这一平台，并提出了“培育出国内最大的房地产集团”的方针，作为集团旗下唯一的控股地产上市子公司———上实发展在这次整合中担任了重要的角色。

　　在此次定向发行中，上实发展的这一重要地位更是得以显露。控股股东上海上实及其子公司上实投资以房地产类非现金资产购买股权，上实发展向置业集团收购房地产类资产，因而上实集团旗下大部分地产业务得以注入上市公司。

　　同时，上海上实承诺此次非公开发行完成后，上海上实的房地产业务将全部由上实发展经营，对于那些尚不具备条件注入上市公司的地产项目将在条件成熟时择机注入。未来上海上实将不再新设从事房地产业务的子公司，避免在房地产项目开发方面与上实发展产生同业竞争。