中信地产 400亿大盘点

来源: [观点网]      时间: 2014-05-08 14:15
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作为中信主导产业之一的地产业务也并入了上市平台，只不过后续整合仍是重点。

4月16日下午，中信泰富正式宣布，将以约2269亿元(约2865.02亿港元)收购母公司资产，收购完成后将更名为中国中信股份。

此举意味着，中信集团将通过把拥有其绝大部分净资产的中信股份注入香港上市平台中信泰富，从而实现集团整体上市。公告显示，截至2013年12月31日，中信股份的总资产为39657.03亿元，归属于目标公司股东的权益为2250.51亿元，总收入为2517.89亿元，税前利润为661.77亿元。

在交易完成后，新的中信股份将在香港综合性企业中，在营业收入、营业利润以及资产等方面排名第一。同时中信泰富的规模也将暴涨，总资产将由2677.8亿港元，增至5.32万港亿元，归属普通股股东的净资产亦由879亿港元，暴升至3719亿港元。

根据此次公布的收购方案，中信泰富将通过向母公司发行代价股份，以及向专业机构投资者配发股方式集资，以收购中信集团旗下的中信股份100%资产。

按照中信泰富公布的预期时间表，5月份会公布机构投资者名单，6月3日将召开特别股东大会以通过收购方案，并预计不迟于8月29日之前完成收购。

在此次中信集团作价2269亿元的资产注入方案中，涉及的行业包括银行、电讯、证券、汽车销售、资源、特钢、隧道、卫星服务以及房地产和工程承包等。

值得注意的是，通过此次注资方案，中信集团旗下主要房地产运作平台中信地产的规模也首次呈现出来。并且方案中还披露，中信集团共计持有中信地产88.37%的股份。

根据方案，截至2013年12月31日，中信集团旗下的房地产及基础设施业的收入为272.02亿元，占总收入的10.8%；税前利润为43.9亿元，占总利润的6.6%。

具体到中信地产的规模，其在2011年、2012年和2013年度的签约销售额分别为250.16亿元、234.74亿元和384.10亿元，签约销售面积分别为196万平方米、231万平方米和287万平方米。

由此可看出，中信地产2013年的销售额同比增长63.62%，销售面积则同比增长24.24%，增速甚至高于行业平均水平。

截至2013年12月31日，中信地产已布局全国29个城市，在建和拟建的房地产项目总规划建筑面积为3241万平方米，覆盖京津及环渤海、珠三角、长三角、海南以及中西部等地区。

在今年2月份中信泰富的业绩会上，常振明当时还提到，中信泰富在上海和海南也拥有大量成本较低的土地，尤其是在上海陆家嘴和徐家汇都拥有优质地块。

早前就有分析指出，地产业务已经成为中信集团非金融类业务的支柱产业，只是这一板块并没有实现上市。

未上市的原因，市场多数分析认为，一是在地产调控之下，中信集团地产板块正面临巨大的发展压力，但更为重要的则是，包括中信地产、中信泰富以及中信集团本部三大房地产平台间的整合不力，甚至是中信地产内部平台间也存在不和谐的声音。

但随着此次集团的整体上市，作为中信主导产业之一的地产业务也最终并入了上市平台，只不过后续的整合仍是重点。常振明也认为，尽管中信泰富现有部分业务与中信股份旗下资产相近，但在交易完成后，新的中信会将重叠的业务进行整合。

发稿：彭飞审校：劳蓉蓉

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