新股投资 地产富豪造富新玩法
作者: 见习编辑陶鲤     时间: 2011-03-02 00:58:04    来源: [ 观点网 ]

包括李嘉诚、李兆基、郑裕彤等在内的大量重量级的亿万富豪均曾在大规模IPO中先期大笔投资买进股票，成为新股上市前的基础投资者。

　　观点网 见习编辑陶鲤：2月28日，中国金石矿业控股有限公司开始香港首次公开招股，路演筹措资金高达2.49亿美元。其中的五家基础投资者，有四位均与房地产行业有关，它们是富力、恒大、新世界和中渝置地。

　　矿业招股

　　根据金石矿业的初步招股文件披露，处于初期生产阶段的大理石矿业公司中国金石矿业计划发行5.8亿股，此次招股价介乎2.25-3.35元，集资最多19.43亿元，其中8000万股为旧股，则来自金石母公司贤成集团董事长黄贤优。

　　而金石矿业的大股东黄选优，与黄贤优彼此是兄弟关系。贤成集团旗下除煤炭及大理石外，还经营水泥及房地产开发等业务，金石矿业的姊妹公司贤成矿业，2001年在A股上市，但后因持续两年产生亏损，被归入ST股份，不久前由纺织转型为煤炭股。

　　目前，金石矿业已经开始推介其规模达2.8亿美元的香港IPO，预计以9.9至14.5倍的2012年市盈率，或5.5至8.0倍的2013年市盈率发行。路演已于2月28日开始，3月11日定价。

　　有趣的是，金石矿业此次引入的五位基础投资者，有四位均与房地产行业有关，这五位基础投资者将合共认购金石矿业4800万美元的股票，他们包括郑裕彤全资拥有的周大福认购总额为1000万美元股份，富力地产主席李思廉认购1000万美元股份；恒大地产主席许家印认购1000万美元股份；渝港国际主席张松桥全资拥有的BondicInternationalHoldingsLimited认购1000万美元股份，上述基础投资者设有6个月禁售期。

　　这次集资所得款项，拟用于自2011至2014年对张家坝矿山的主要生产设施及大理石板处理设备等的投资，并用于自2012至2015年增购及扩充公司的大理石储备，另用作对2011至2015年间建立分销渠道及网络的投资，余下集资所得作营运资金及一般企业用途。

　　有接近富力的人士透露，此次富力地产主席李思廉认购1000万美元股份，纯粹属于李思廉的个人投资行为，与富力地产无关。

　　标普分析师亦指，地产公司投资其他行业的股票，只能看做是一种非主营方面的投资。如果是上市公司董事长以个人名义购买，则对上市公司本身并没有太多的影响，不过这也取决于个人投资的次数与金额。

　　地产富豪的新股玩法

　　这已经不是李思廉第一次投资新股。资料显示，2008年5月，河南建业地产在香港全球招股时，身为富力地产董事长的李思廉就与蒙牛乳业总裁牛根生、老虎基金及新加坡政府的投资公司淡马锡等落实入股。

　　在香港，富豪投资新股早有先例。在过往的多次大型IPO活动中，包括李嘉诚、李兆基、郑裕彤等在内的大量重量级的亿万富豪均在大规模IPO中先期大笔投资买进股票，成为新股上市前的基础投资者，此举甚至在香港引发讨论，认为富豪们的投资方式有违公平原则。

　　2009年10月，恒大地产赴港上市路演，现身上市推介会的富豪包括新世界发展主席郑裕彤、华人置业主席刘銮雄、英皇老板杨受成以及长江实业执行董事叶德铨等。其中，郑裕彤、刘銮雄各斥资五千万美元作为恒大上市的基础投资者。

　　2009年11月，佳兆业招股吸引众多香港富豪投资，并引入了郑裕彤旗下周大福、蔡志明、刘銮雄，以及杨受成之子杨正龙四名基础投资者，共认购6000万美元。

　　据统计，2009年最热衷认购新股的香港富豪为郑裕彤，曝光的新股共有15只，其次是李兆基的13只，而刘銮雄以及李嘉诚则是人均购买了8只。

　　有业内人士表示，通常某个企业在香港上市之前。会有香港本地的企业或富豪主动与投行联系，表示看好该企业未来的发展，如果该企业股份的发行价格在某个他们满意的区间，他们就愿意成为基础投资者。

　　另外，投行本身也希望香港富豪可以继续以基础投资者的身份，参与国内企业在香港的首次公开上市，因为IPO是投行重要的业务之一。而且客观来说，由于投资者持有股份设有禁售期，有助于稳定股价表现，即使市况不佳，也不得沽售套现。

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