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太古港股IPO遇冷 房企境外融资或遇困境
作者: 武瑾莹     时间: 2010-04-27 01:38:37    来源: [ 观点网 ]

目前仅2亿美元的认购金额和太古计划的30亿美元招股额相比,的确少了太多,投资者们对房企融资的认可度还有待商榷。

  观点网 武瑾莹 昨日,计划分拆上市的太古地产正式展开路演,每手入场费4626.2港元,最多集资207.7亿港元。若不计超额配股权,发售完成后,母公司太古股份持有太古地产股权将降至约84%。世界第三大退休基金荷兰ABP旗下资产管理公司APG斥资2亿美元(约15亿港元)认购,成为其基础投资者。

  太古基础投资者仅一家

  4月25日,太古股份发布公告披露,太古地产股份每股的全球发售指示性发售价范围尚未厘定,但预期太古地产股份每股不低于港币20.75元及不超过港币22.90元。

  发售完成后,公司市值约在1369亿至1511亿港元之间。发售完成后,太古集团于太古地产的股权比例将降至约83.93%,若计及超额配股后,则进一步降至82.75%。

  太古集团早前宣布分拆太古地产上市,并计划按每10股太古A股派送1股太古地产的股份作为2009年度特别中期股息。此前市场消息称,太古地产计划今日开始路演,5月14日挂牌上市,集资额30亿美元。

  有港媒报道称,因政府调控政策过于严厉,原先有意入股太古地产的中投、淡马锡、新加坡政府投资公司和ING旗下房地产基金纷纷望而却步。据消息人士透露,截至25日敲定的基础投资者只有荷兰养老基金公司这一家,拟投资2亿美元。

  以太古集团在香港的名望和太古地产的资历,只有一位基础投资者还是跌破了众人的眼镜。

  但一位国际知名地产服务机构投资部人士对观点新媒体表示:"不用为太古担心,以港人对其的支持,上市是绝对没有问题的。"

  该人士称,和2009年的汇丰危机出现后,获得众多城中富豪鼎立认购一样,香港人对太古也有着深厚的感情,一定也会出手相助,不会让太古遭遇融资难题。

  不管怎样,目前仅2亿美元的认购金额和太古计划的30亿美元招股额相比,的确少了太多。看上去,投资者们对房企融资的认可度还有待商榷。

  恒盛发债暂停

  另一边,恒盛地产的发债计划也因市场反响不佳而被暂停。

  4月23日,香港消息人士称,恒盛地产暂停其发行美元优先票据的计划。"市况太拥挤了,暂时先退一步。"上述消息人士称:"等这一波供给消化后,再看看市况如何,这是谨慎之举。"

  恒盛地产在4月14日宣布,拟发行优先票据,并将15日起向亚洲及欧美的机构投资者展开路演推介会。集得资金将用于新增及满足营运资金需要。渣打银行、摩根大通与德意志银行作为恒盛地产票据发行的联席经办人。

  对于这种情况,知名评级机构标普的地产分析师符蓓表示,可能有两种原因导致暂停。一是投资者选择面太广。在恒盛之前,已经有碧桂园、恒大、佳兆业、雅居乐等房企宣布发债,而资金毕竟有限。二是投资者要求更高的利息回报,恒盛被迫叫停。

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