华尔街覆灭记

  当天下午晚些时候,在美国银行位于时代华纳中心(Time Warner Center)的公司公寓里,美林的塞恩与美国银行的刘易斯见了面。在可以俯瞰中央公园的一对一会面上,两位首席执行长一致认为雷曼兄弟看起来会被迫破产。

  塞恩首先提议,“买进美林9.9%的股权怎么样?”

  刘易斯说,美国银行不打算收购少数股权。他提议,美国银行可以全盘收购美林。

  塞恩回应导,“我并不是为了卖掉美林才来这儿的。”

  刘易斯反驳道,“好吧,但这是我想要的。”

  两人分手时同意以后继续谈。

  与此同时,在纽约联邦储备银行大楼里,雷曼兄弟与巴克莱在政府官员的眼皮底下进行谈判。福尔德问雷曼兄弟总裁迈克戴德(Bart McDade)以及一位长期顾问、Sullivan & Cromwell LLP的代理律师科恩(Rodgin Cohen)说,“我难道不该参加吗?”

  迈克戴德没有回复记者的置评请求。

  看起来福尔德不知道的是,一些政府高级官员已经指示在纽约联邦储备银行大楼里的雷曼兄弟重要代表不要让福尔德参与谈判。联邦政府官员解释说,福尔德可能会造成不必要的注意力分散,并让自己成为众矢之的。福尔德不仅是华尔街上最资深的老板,也是纽约联邦储备银行的董事。

  在纽约联邦储备银行的会议上,谈判大部分都没有切入正题。塞恩在结束与刘易斯的谈判回到纽约联邦储备银行时,美林的顾问们告诉他,高盛的高层已经联系过他们。对手投行高盛有兴趣收购美林9.9%的股权,并提出将延长100亿美元信贷额度。

  摩根士丹利的麦晋桁联系他的时候,塞恩还在消化这个消息。麦晋桁说,“我们应该谈一谈。”美林和摩根士丹利的老板同意当晚见面。很快,塞恩就和两位顾问上路前往摩根士丹利一位联席总裁在上东区的一套公寓。

  摩根士丹利和美林的高管谈判时,塞恩喝了一瓶健怡可乐。双方都认为合并会带来好处。塞恩表示,他需要迅速达成交易。会议结束时并没有制定一个确切的计划。麦晋桁在双方散场之前说,“我们周二会举行一次董事会,很快就能给你们回音。”

  塞恩和他的顾问们离开公寓的时候,他表示,他觉得与摩根士丹利达成交易的希望渺茫。他说,“我认为他们并没有我们这么迫切。”

  不过,美林与美国银行的谈判在后者的法律事务所Wachtell Lipton进行着。美林的团队“驻扎”在事务所所在的34楼。美国银行的团队则在33楼。午夜前后,刘易斯离开事务所,返回位于时代华纳中心的公寓。凌晨3点,律师事务所叫的外卖匹萨送到了。

  当晚在雷曼兄弟的办公室里,福尔德仍未收到刘易斯的回信。Weil的代理律师在仔细阅读文件,制定之后成为美国有史以来规模最大的破产案。

  但是,对雷曼兄弟来说,一个少见的好消息是巴克莱同意收购雷曼兄弟,条件是巴克莱不需要承担雷曼兄弟的房地产问题资产。雷曼兄弟的资产管理部门也将会被分拆。纽约联邦储备银行暗示说,一家由银行和经纪商组成的财团已经原则上同意,提供足够的资金支撑一个独立的公司,持有雷曼兄弟的不良房地产资产。

  9月14日,周日

  几个钟头之后,上午8点塞恩赶到刘易斯位于时代华纳中心的公司公寓,进行第二次单独会谈。两人喝着咖啡,塞恩极力证明美林值得出个好价钱,尽管它当时股价有所下跌。

  与此同时,美林的管理人士和高盛的银行家聚在一起。美林团队中有人怀疑高盛是否能通过收购9.9%的股份而拯救美林。美林的一位高级律师彼特·凯莉(Pete Kelly)对让对手高盛看自己公司的帐本也持保留意见。尽管如此,双方还是决定在美林的办公室召开一次早间会议。

  上午9点,金融界的巨头们再次来到纽约联邦储备银行进行第二天的会议。塞恩到达前,他手里已经有了好几个选择。

  几乎同时抵达会场的还有高盛首席执行长布兰克菲恩。一位高盛的助手在谈到数天的灾难和会议时,向布兰克菲恩抱怨道,“我觉得自己一天都撑不下去了。”

  布兰克菲恩回击道,“你是从一辆奔驰轿车中走下来,走进纽约联邦储备银行,而不是在奥马哈海滩上走下一艘战舰。”他说的是一位前高盛老板在二战诺曼底登陆时的经历。他说,“所以还是正确看待这件事吧。”

  当天早晨在雷曼兄弟,福尔德将董事们召集到公司的办公室里。他预计,中午之前董事会就能批准把雷曼兄弟卖给巴克莱。

  还有一个障碍就是,要与雷曼兄弟达成交易,巴克莱需要股东的投票。而在周日是没有办法让股东投票的。巴克莱需要美国或是英国政府为雷曼兄弟交易余额提供担保,直到举行股东投票为止。

  政府没有同意,不过对政府这样做的原因说法不一。一些人责怪美国政府拒绝承诺提供资源。有些人则说,英国政府拒绝批准交易,因为他们担心这可能会让英国暴露在不必要的风险之中。

  雷曼兄弟的总裁迈克戴德以及代理律师科恩从纽约联邦储备银行给福尔德打电话。他们轮番用迈克戴德的手机说话,向福尔德透露了巴克莱的消息。

  福尔德推迟了董事会会议。他再次拨通了刘易斯家的电话,接电话的是刘易斯的妻子。到半下午时,有消息称美国银行正在同美林谈判。科恩律师立即将这个消息告诉了福尔德。福尔德说,我猜这证实了我们最害怕出现的一幕。

  在美联储银行,雷曼兄弟的高管和他们的破产律师面对着来自美联储、财政部和证交会的约25名官员。雷曼兄弟的管理人员请求政府提供救助帮助雷曼兄弟生存下来。但由于巴克莱和美国银行已经放弃,美国政府官员希望能在亚洲交易时段开始前出台一个计划,以安抚市场。

  一位美联储高级官员询问曾参与Bethlehem Steel和Marvel Entertainment等公司破产的Weil资深律师米勒,雷曼兄弟是否做好了提交破产申请的准备。

  “没有”,米勒回答道。

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