富力继续回A 多渠道融资过冬

观点网

2008-12-25 23:15

  •   12月24日,平安夜。

      富力地产也特别在这天召开了为保公司年末平安的股东大会。在股东大会上,公司在境内发行60亿债券的特别决议案获得通过,但暂未确定上市日期。

      发债过冬

      富力地产随后发布的公告明确表示,该资金将用于偿还银行贷款和补充运营资金,发行周期为5-10年。若到期无法偿还,公司将暂缓对外重大投资。

      但分析人士表示,目前境内债券市场上发债企业主要都是境内企业,富力地产为在港上市,如计划在境内债券市场发债的话,在抵押、结汇等方面都会遇到一系列新问题,富力地产此举获批的难度很大。

      事实上,早在几天前,便有金融人士对观点地产网表示因为富力在香港上市,并且其流通股占总股本的比例较低。这种情况下,富力不一定能获批在境内发行公司债。

      观点地产网经查询得知,目前富力流通股为10.15亿股,总股本为32.22亿股,流通股占总股本的比例约为31.5%。

      同时接受观点地产网访问的一位摩根士丹利负责房地产业务的人士亦表示,富力虽在香港上市,但注册地并非外资,所以是H股,而H股在内地通过证监会的审查后,是可以发行债券的,至于发行数量,则要看证监会审批的结果。

    富力

      该人士解释到“H股和港股是不一样的。港股是指像碧桂园这样在香港上市,在境外注册的公司,而富力还不是。事实上,在香港上市的房地产公司只有两家可以在国内发行债券,一家是上海复地,另一家就是富力了”。

      而另一位曾在德意志银行房地产业务部门工作多年的资深投行人士也表示,富力在内地发债券本身是没什么问题的。但是如果拟发的资金过大,则不容易通过证监会的批准。他认为,目前的情况下,小额债券的发行比较容易通过。

      回购物业

      根据富力地产在22日发布的公告,公司两位关联人士签约购买了位于广州市天河区的富力丽丝卡尔顿公寓的2套住宅,总价高达1.015亿元,协议还约定1个月内全数付款。

      富力地产方面预期,此次交易的税前利润可达3550万元,将被用作公司的运营资金。据公告表示,本次购房者是富力地产执行董事和主要股东李思廉和张力,及张力之子张量。

      事实上,这已经是富力高层今年以来第二次回购物业了。

      11月21日,富力地产亦发布过类似公告,同样是两位关联人士签约购买北京富力城四期的2套住宅,总价达8274万元。两次交易的间隔刚好一个月,在上一笔交易中,富力地产预期,该笔交易的税后利润可达3260万元。

      项目抵押

      富力地产2008年中期业绩报告显示,公司的资产负债率约达到139%。

      而截至2008年6月30日,富力地产的银行贷款约为205.9亿元,其中,短期银行贷款及长期银行贷款当期部分共计约80.74亿元。

      公开资料显示,富力地产在2009年末还需要支付超过80亿元的地价款,其中有50%左右需要在今年年末付清。

      而更让富力陷入资金链紧绷境地的是其在商业地产项目上的大量投入。仅在广州,就有业内人士戏称,CBD珠江新城应该改名叫富力新城,富力在其中有多少土地可想而知。

      在近日,有投资机构在私下向观点地产网透露了富力以项目抵押的方式融资开发富力盈信大厦案例。

      富力盈信大厦是在2006年8月31日,广州市国土局推出的珠江新城B1-5地块上规划的项目。当日,经过一番激烈角逐之后,富力地产击败广晟资产,以3亿元夺得了该地块。

      该地块位于珠江新城中轴线西侧,占地面积7880平方米,楼面价约为3173元/平方米。经规划后,B1-5地块将建一栋写字楼,总建筑面积达12万平方米,项目楼高40层,其中1-5层为群楼商场,6-40层为甲级写字楼,预计于2008年下半年推出市场。富力将项目命名富力盈信大厦。

      然而,时至2008年7月左右,盈信大厦尚处于地基阶段。有市场分析人士认为,该项目的进展缓慢也是源于资金的短缺。

      据接近富力的投资中介机构人士透露,富力曾打算把盈信大厦打包销售,但终因价格原因没有卖出。为了解决盈信大厦的开发资金问题,富力不得不把在珠江新城估值近百亿的物业抵押给了投资公司,方筹得资金来开发盈信大厦。

      据了解,该笔融资的期限为三年。

      09年方略

      而在24日,富力一方面表示正在多方积极寻找融资途径,另一方面也向投资者及股东宣布了2009年的业务策略。

      富力地产表示,2008年施工总建筑面积约为5.8百万平方米。目前已领预售证而未出售物业的可售面积约为210万平方米,金额合共人民币约200亿元。预期于2008年年底及2009年将增加约人民币170亿元的物业预售证。这合共人民币370亿元的可预售物业会为今后的销售提供充足的货源。

      此外,富力预计明年全国合约销售目标定为人民币220亿元,比2008年经修订的合约销售目标增长约30%,并将根据市场情况每季度及时调整。人民币220亿元合约销售额主要来自分布于全国的38个项目,其中以销售金额计,华南占40%,华北占44%,华西占11%及华东占5%。

      而对于富力目前高企的负债率,富力地产表示希望能在2009年年底以前将负债率降到80%,具体的方式包括:降低开发成本,相应调低售价,增加销售量,加快资金回笼:寻求合作伙伴共同开发优质的土地储备;在银行商业贷款以外,寻求更多的融资管道,如申请在国内发行公司债券,以补充流动资金并优化财务结构;继续申请发行A股;及在价格合适时出售部份投资物业。

      同时,富力还表示2009年投资物业的建设速度将适当放缓。

    撰文:武瑾莹    

    审校:0



    相关话题讨论



    你可能感兴趣的话题