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国泰君安国际:首予宝龙地产“收集”评级

来源: [ 宝龙地产 ]      时间: 14-10-31 19:49

  近日,国泰君安国际宣布:宝龙地产(HK.1238)因其将战略焦点转移至上海及二线城市的综合体开发,首次给予“收集”评级。

  宝龙地产股份有限公司(简称宝龙地产,01238HK)于2003年开始投资于商业地产业务,2009年在香港联合交易所成功上市,专门从事开发及运营多种业务模式的高质量大型综合性商业地产项目。

  国泰君安国际表示,得益于公司在长三角的扩张驱动,我们估计该公司在2014年至2016年的收入以52.8%的年复合增长率增长。宝龙具有较高毛利率的更多的商业项目预计将在2014年至2016年间交付,我们估计核心每股净利在2014年至2016年将以60.8%的年复合增长率增长。

  首予宝龙“收集”评级。我们相信公司转移其焦点到上海及二线城市是一个适当的战略。长三角区域的项目在2015至2016将会成为主要的贡献项目,将会推动收入增长以及增强公司的毛利率和净利率。因此我们给予其“收集”评级及目标价HK$1.45。

审校:武瑾莹

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