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融绿大戏这次真的落幕 孙宏斌155亿拿下上海融绿

来源: [ 观点网 ]      时间: 14-12-31 10:46
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如今看来，这才是处于博弈中的融绿双方达成的核心协议。宋卫平通过完全放手融绿平台，换得孙宏斌配合退出。

　　观点网 市场对精明如孙宏斌怎会这般配合退出绿城的疑虑终被打消。

　　2014年最后一日晨间，融创发布公告称，将分为境内及境外两部分，以合计155.46亿元收购上海融绿部分股权及债权。

　　收购完成后，境外部分由融创全资拥有，包括盛世滨江、苏州御园项目。而境内部分则部分项目由融创全资拥有，另外部分项目由融创占大部分权益。

　　11月上半旬，融绿双方就宋卫平是否回归绿城胶着之际，就有市场消息指，作为回归绿城的代价之一，宋卫平愿意放弃融绿公司所有股权。

　　如今看来，这才是处于博弈中的融绿双方达成的核心协议。宋卫平通过完全放手融绿平台，换得孙宏斌配合退出绿城。

　　155.46亿收购融绿

　　根据协议，融创收购上海融绿平台分为境外及境内两个部分，境外部分由旗下全资附属公司Lead Sunny进行，境内部分由全资附属公司天津融创奥城进行。

　　于公告日期，境外目标公司由融创绿城全资拥有。于境外交易完成后，境外目标公司将由Lead Sunny全资拥有，并将成为融创中国的全资附属公司。

　　境外交易的总代价为64.02亿元，当中包括境外目标股权代价人民币56.77亿元(可予调整)及境外目标债权代价人民币7.25亿元。Lead Sunny应付的境外交易代价将以现金形式向融创绿城支付，将由融创中国的内部资源拨付。

　　资料显示，境外目标旗下资产主要为上海盛世滨江项目及苏州的苏州御园项目。截至2014年12月31日，境外目标公司未经审核净资产为24.13亿元。2013年度除税前纯利89.37亿元，除税后纯利62.42亿元。

　　境内部分由融创中国全资附属公司天津融创奥城与上海融创绿城订立股权买卖框架协议及债务承担框架协议。该公司以合共91.44亿元向上海融创绿城收购上海、苏州、无锡、天津及常州境内目标公司股权及债权。

　　根据股权买卖框架协议，天津融创奥城有条件同意收购而融创绿城同意出售15个境内目标公司的股权。上海融创绿城及天津融创奥城须就境内交易订立有关买卖各家境内目标公司的股权的独立股权转让协议。

　　多个境内目标项目公司旗下主要资产为上海黄浦湾、上海富源滨江、上海玉兰花园、上海玉兰臻园、上海香溢花城、苏州桃花源等项目。

　　此外，为免生疑问天津融创奥城收购各家境内目标公司构成天津融创奥城进行的单独及独立的收购。

　　境内目标股权代价约为人民币56.15亿元，将由天津融创奥城以现金形式支付予上海融创绿城，并将由该集团内部资源拨付。

　　完成交易后，苏州融绿泛庭置业、苏州融绿投资、上海绿顺房地产开发、上海融绿睿江置业成为融创全资附属公司，而其余目标项目公司则继续为融创旗下联营或合营公司。

　　孙宏斌并不吃亏

　　在融创绿城的交易终止协议公布后，对交易双方特别是孙宏斌一方，市场最大的疑虑是“就这样轻易退出？”。

　　随后网上传出孙宏斌在绿城最后一次会议，消息称，一向被外界认为是“狂人”形象的孙宏斌竟五度落泪。

　　“天下的事有合有分，都说分家只有兄弟才会，陌生人不会。”外传“泣不成声”的孙宏斌表示：“我希望接下来有更多的机会合作。”

　　上述表现与在转卖股份予中交集团的发布会上宋卫平的发言相去甚远。彼时宋卫平称前度与融创合作是“野合”，并指作为兄弟的融创并不靠谱。

　　对外界而言的最大疑虑莫过于以孙宏斌精明个性，真要这般委屈收场实在是不符合逻辑。而随着融创此次公告，看起来或者孙宏斌并不吃亏。

　　此前随着融创绿城股权交易告终止，双方合资公司上海融绿平台走向成关注焦点。在此次公告发布前，融绿平台基本由融绿平台进行运营，财务数据也并入融创上市公司。

　　11月上半旬，融绿双方就宋卫平是否回归绿城胶着之际，就有市场消息指，作为回归绿城的代价之一，宋卫平愿意放弃融绿公司所有股权。

　　如今看来，这才是处于博弈中的融绿双方达成的核心协议。宋卫平通过完全放手融绿平台，换得孙宏斌配合退出。

　　据市场人士分析，融绿平台几乎拥有绿城最好的项目，包括上海黄浦湾、盛世滨江等上海地区的项目，苏州、无锡、杭州几个合作项目也含金量颇高。粗略估算融绿平台实际操盘绿城约1/3的体量。

　　历史资料显示，2012年6月，上海绿城玫瑰园内，融创中国与绿城中国联合宣布，绿城与融创将组建高端地产合作平台——上海融创绿城控股有限公司。该合作公司注册资金20亿，融创绿城双方各以10亿元现金持有合营公司50%的股权。

　　随后，绿城将旗下5个城市的9个优质地产项目相应股权注入合营公司，为此，融创需支付33.72亿元作为合作对价。该次合作涉及到的9个项目中，位于上海的有3个，苏州2个、无锡2个、常州1个、天津1个，可售面积合计251万平方米。若按当时市场价销售，总可售额约450亿元。

　　此后融创绿城动作不断，多次获取上海项目，其中就包括有在2013年3月以90.19亿元竞得的盛世滨江项目。

　　另据最新数据，截至2014年11月底，融绿以152.63亿元成交额居上海商品住宅销售额榜首。

发稿：鲁鹏审校：杨晓敏

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