大股东注资遭拒 复地憾失增发内资股良机
作者: 邓敏华     时间: 2010-09-08 22:14:31    来源: [ 观点网 ]

复地表示不会影响公司的营运，公司有充足资金作为日常营运用途，资产流动性良好，偿债能力充分。

　　观点网 邓敏华 尽管经过两个多月的精心筹备，复地发行内资股的计划最终还是功亏一篑。

　　9月8日，复地发布公告称，公司于9月7日举行特别股东大会及H股持有人类别大会，会议否决了此前提出的向大股东复星集团发行内资股的方案。

　　消息一出，复地的股价下挫0.4%。

　　援手

　　在6月末，复地提出以16亿元的价格，向控股股东复星集团的出售持有的与证大合营公司30%股权；同时以每股人民币1.85元的价格，向复星发行389,950,000股新内资股，合共认购价为人民币721,407,500元。

　　期间，由于复地的股价有所上升，按照发行的定价方式，即紧接股份发行公告日期前一个交易日H股的收市价或前五个交易日H股的平均收市价中较高者，9月7日，经调整的复地的认购价为2.26港元/每股。

　　紧随内资股发行完成后，复星高科技将持有合共1,848,913,765股内资股，占复地经扩大已发行股本约63.34%。

　　而增资完成后，复星高科技以及其联系人持有复地的股权将由约70.56%升至约74.49%，接近了港交所关于上市公司控股股东占股75%的上限。

　　对于本次方案被否，复地的一位人士向观点新媒体表示，主要是由于小股东认可公司价值，不期望股权稀释，对复地未来发展充满信心。然而大股东复星将依旧给予支持，为复地提供强有力的后盾。

　　尽管发行内资股遭到否决，但是本次股东大会通过了复地向母公司复星集团出售持有的上海证大合营公司30%的股权。

　　按计划，复地从母公司获得的资金将从23亿元减少到16亿元。一位复地人士对于观点新媒体表示，此举不影响复地的运营，同时公司目前也没有进一步的融资计划。

　　契机

　　据中报显示，6月30日，复地的总资产为人民币约332亿元，其中总负债约为人民币达到255亿元，持有现金和银行存款约39亿元。期内，复地的净负债率在悄然上升，达到110%。

　　而母公司复星的增资本来是复地降低负债率的一个契机。

　　业内人士指出，采用股权融资方式，可以降低负债比率，并且股权融资存在着不用抵押、不需要偿还以及永久性的特点。

　　虽然内资股发行被否决，但复地表示不会影响公司的营运，公司有充足资金作为日常营运用途，资产流动性良好，偿债能力充分。

　　复地强调，随着下半年销售资金回笼，负债率将会控制到89%左右。

　　根据复地近期公布的8月简报，截止到8月末，复地实现合约销售金额达到达到80.54亿元，销售面积达到63.63万平方米。特别是在8月份，复地销售飙升至14.3亿元，相比7月份6.2亿元的销售增长环比增长131%。

　　在8月份，复地一反立足上海北京的常态，其位于中西部城市的销售异军突起，其位于重庆的项目复地上城获得了单月录得了3.02亿元的销售，去化率达到80%；位于成都的项目复地雍湖湾单月录得大约2.3亿元的销售；位于武汉的项目东湖国际录得大约2.13亿元。

　　上述的三个楼盘的销售已经达到7.45亿元，占到了8月份销售的半壁江山。

　　据复地的介绍，下半年复地将推售148万方的土地储备，其中约有80万方位于二线城市。

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