这笔忽然而至的巨额融资并未得到评级机构的另眼相待，穆迪与标普今日均予碧桂园以负面甚至下调的评级展望。　　

　　观点网 武瑾莹 碧桂园今日被爆出拟发行一笔3-3.5亿美元的融资债券，以偿还即将到期的银行贷款及补充一般运营资金。在碧桂园的财务状况并未有明显恶化的状况下，分析人士认为，碧桂园选择此时进行巨额发债是“由于预期息口有机会在明年掉头回升，因此集团趁现时利息低企时，发债筹集资金以备未来之用”。

　　发债

　　昨日碧桂园决定发售优先票据，所得款项用于偿还贷款及用于现有项目。但对于发行债券的具体金额、时长，碧桂园并未透露，仅表示"将用其发行票据所得款项，向现有或新项目提供资金(包括但不限于缴付土地款及建筑费)，并将全数偿还其现有的中信嘉华银行贷款以及一般企业用途等"。

　　一天之后，香港就有市场人士透露，碧桂园拟在本周内发行3-3.5亿美元的债券。

　　该消息人士称，这次发债的年期约为5年，息率初步为11厘。由于现时销售仍在进展中，最终落实的集资金额有可能更高。

　　目前已知的确切情况是：摩根大通负责此次发债事宜，并已于上周安排碧桂园与香港和新加坡的债券投资者举行了会议。而碧桂园方面也表示建议发行的票据指定在美国金融业监管局下的PORTAL系统市场买卖，也将会向新加坡交易所申请票据在新加坡交易所上市。

　　虽然碧桂园在今年的销售数字并不如万科、中海等房地产企业来得漂亮，但其资金也未出现紧绷状况。据8月公布的中报透露，碧桂园上半年度手头现金达48.55亿元，负债比率仅35.7%。

　　而去年让碧桂园浮亏4亿元的对赌协议也在今年得到了好转，碧桂园不仅未继续亏损，还赚得4亿元入账。以此看来，碧桂园的财务状况并未有明显恶化的状况。

　　对此，分析人士认为，碧桂园选择此时进行巨额发债是"由于预期息口有机会在明年掉头回升，因此集团趁现时利息低企时，发债筹集资金以备未来之用"。

　　负面评级

　　但这笔能优化碧桂园债务结构、补充开发资金的债券并没有得到专业评级机构的认同。

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