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花旗看好万达商业 受益潜在REITs概念

来源: [ 观点地产网 ]      时间: 15-06-10 11:43

花旗提升万达商业目标价22.5%至100.3港元,重申“买入”评级,并为行业首选。

  观点地产网讯:6月10日,花旗发布报告指出,随着上市以来万达商业地产股份有限公司的业务表现良好,投资者对其销售执行力及前景看好,将会支持其股价重估,并预计有一定程度的上升空间。

  该行上调万达商业每股资产净值(NAV)预测9%至111.45港元,以反映人民银行降息后融资成本自去年11月起收窄,亦反映租金收入及规模增长理想以及新项目的收购,预期万达截至2020年有400个商场,一半以轻资产营运为主。

  因此,花旗提升万达商业目标价22.5%至100.3港元,重申“买入”评级,并为行业首选;估计其NAV折让由20%收窄至10%,主要由于销售执行及营运能力的反映,以及2017年租金收入增长的前景。

  该行又指,万达潜在分拆REITs的概念,亦有助估值提高。万达首只类REITs互联网金融产品即将落地,上述产品名为“稳赚1号”万达广场众筹项目,基础资产是万达商业地产2015年新开工,且在2016年开业的只租不售的国内城市商业广场项目,项目期限为7年。

  据悉,该款产品认购金额最少1000元,最高为100万元,产品预期年化收益率将超过12%。其中收益来自两部分:租金收益预期年化6%,每年发放;物业增值收益预期年化6%,退出时一次性发放。

发稿:郭净净审校:徐耀辉

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