华润集团提出建议以280亿港元收购华润创业的非啤酒业务，华润创业将战略转型成为专注于啤酒业务的企业。　　

　　观点网 4月21日，华润创业与华润集团联合宣布，华润集团提出建议以280亿港元收购华润创业的非啤酒业务，华润创业将战略转型成为专注于啤酒业务的企业。

　　其中，以现金支付135.82亿港元，余下将以承兑票据支付。在可能出售事项及华润创业的削减股本完成后，华润创业建议向其股东派发特别现金股息每股11.50港元，以向股东退还可能出售事项大部分现金所得款项。每股现金股息为华润创业最后收市价每股15.20港元的约75.7%。

　　此外，华润集团建议进行有先决条件部分收购建议，以收购价每股12.70港元，向合资格股东收购华润创业最多合共242,136,536股股份(约占华润创业总已发行股本的10%或约公众股东持有股份的20%)。

　　连同建议特别股息，建议股东从每股部分收购建议中递交及接纳的股份获得24.20港元总现金代价，较华润创业最后收市价每股15.20港元溢价约59.2%。

　　数据显示，建议出售资产截至2014年12月31日止华润创业的总资产为1235.94亿港元，总负债811.49亿港元；而该两项数据截至2013年底分别为971.56亿港元和632.6亿港元。

　　华润创业估计，完成该项出售后，公司将变现出售事项除税前未经审核亏损约68亿港元。

　　据其披露，所得款项将据买卖协议承诺于完成及削减股本后透过特别股息将代价的大部分现金所得款项退还予全体股东。

　　华润创业称，所建议的有条件派发的特别股息每股11.5港元，符合华润集团即时为股东提供巨额现金变现的意愿，以作为具约束力建议的一部分。

　　对于该项关联交易，华润集团董事长傅育宁博士表示：“华润集团是为华润创业的公众股东提供一个即时变现非啤酒业务的机会。我们将继续全力支持华润创业进一步加强其在中国市场的地位。”

　　华润创业主席陈朗先生则表示：“我们的非啤酒业务所面对的市场挑战及业务整合风险，已经为公司的财务表现带来负面影响。是次建议收购将让我们市场领先的啤酒业务价值从原有的复合结构中释放出来，及让华润创业的公众股东无须继续面对复杂的非啤酒业务需进行的重组所带来的不确定性。”

　　同时他还表示，公司的业务透明度将提高，有助市场评估其啤酒业务的独立价值。“我们对于能够在未来凭借在中国啤酒市场的领先地位创造盈利增长充满信心。”

　　公开资料显示，华润创业为华润集团的旗舰附属公司(华润集团间接持有公司约51.78%权益)，致力于零售及消费品业务。集团经营零售、啤酒、食品及饮品四大业务。

　　此次出售非啤酒业务，或与其疲弱的业绩表现不无关系。据华润创业披露的2014年年报，2014年营业额低于市场预估的1700亿港元，同比升15.33%至1689亿港元。

　　其中，2014年零售业务的营业额为1095亿港元，同比增加15.1%。该业务期内由盈转亏，蚀8.73亿港元，2013年应占溢利为10亿港元。同时2014年零售业务的同店销售同比下降2.6%。

　　彼时华润创业称，主要因内地经济增长放缓压力持续，中央厉行节约，高档商品及储值卡销售普遍受到影响。以及电商销售的增长分流了部分实体零售店的客户，整个零售市场呈现增速放缓态势。

　　值得一提的是，2014年华润创业核心净亏损13.6亿港元(2013年核心净利润7.34亿港元)，包括整合乐购中国带来9.06亿港元的应占亏损以及6.4亿港元的门店关停拨备。同时同店销售增长为-2.6%以及华北地区亏损扩大，内生业务净利润也因为经营去杠杆而下降了70%。

　　对华润创业发展走势，分析认为其零售业务净亏损将潜在收窄，并预测核心净亏损将调整至盈亏平衡。

　　至于啤酒业务，中银国际发布的一份报告中预测，其在2015年销量将在低基数上回升至6%(15年1-2月为3-4%)，由于产品组合持续改善销售均价将上升3-4%，销售收入增长10%。

　　中银国际还预测，由于成本压力减轻、效率提升，利润率将有所改善。

• 

  • 北京
  • 沈阳
  • 青岛
  • 西安
  • 上海
  • 南京
  • 杭州
  • 郑州
  • 广州
  • 成都
  • 重庆
  • 昆明
  • 深圳
  • 福州
  • 厦门
  • 武汉

观点网刊载此文不代表同意其说法或描述，仅为客观提供更多信息用。

凡本网注明“来源：观点网”字样的所有文字、图片等稿件，版权均属观点网所有，本网站有部分文章是由网友自由上传，对于此类文章本站仅提供交流平台，不为其版权负责。

如对稿件内容有疑议，或您发现本网站上有侵犯您的知识产权的文章，请您速来电020-22375222 或来函ed#guandian.com.cn（发送邮件时请将“#”改为“@”）与观点网联系。