李嘉诚续抛内地物业 上海世纪汇广场200亿成交背后险资冲动

观点地产网

2016-10-26 23:23

  • 买方是一家为此次收购而特别设立的特殊目的公司,有市场消息则指,买家或为中国人寿旗下公司。

    观点地产网 今年才刚落成的上海世纪汇广场,最终还是被李嘉诚卖掉了。

    10月26日,长江实业地产有限公司宣布,与李嘉诚海外基金会将以200亿元代价出售双方共同持有的上海世纪汇广场全部权益,交易双方已于当日订立买卖协议。长实地产称,董事会认为出售事项能使公司变现在目标集团及物业的投资。

    在上海商业物业市场,这个消息其实并不让人惊讶。早在去年中,关于李嘉诚计划出售世纪汇广场的消息就已经流传开来。

    据披露,买方是一家为此次收购而特别设立的特殊目的公司,将由ARA Asset Management Limited管理。而买方母公司由一间实力雄厚的保险公司持多数股权,有市场消息则指,买家或为中国人寿旗下公司。

    今年3月长和系的业绩会上,李嘉诚再三强调,“到今天为止,我在内地没有卖过一块空地出去”。

    但是通过出售已建成的投资性物业,李嘉诚在内地已套现数百亿元。

    “抛售”世纪汇

    资料显示,世纪汇广场位于上海浦东新区潍坊街道,项目总建筑面积约36万平方米,其中商场面积约14万平方米,两幢办公楼面积约13万平方米,将用作商业、办公、文化和其他综合用途。

    2015年6月,世纪汇广场正式启动全球招商,整个项目预计将在2016年分期落成。上海商业物业专业人士对观点地产新媒体表示,世纪汇广场今年已经竣工,但出于出售的考虑,招商工作实际并没有大范围展开。

    在世纪汇宣布启动招商后的一个月,就传出求购消息。2015年7月,多家媒体报道,李嘉诚的长实地产欲出售世纪汇广场,最高报价200亿元,吸引了多家境外基金洽谈。

    从最新公布的结果来看,李嘉诚的这笔交易大概达到了其预想的心理价位。

    按照长实地产预计,这笔交易集团将录得未经审核得益约54.3亿元,而长实地产整个公司2016年上半年的股东应占溢利也仅为86.6亿港元。

    如果从投资回报的角度来看,长实地产获益不菲。2004年,李嘉诚旗下的和黄中标世纪汇广场所在地块,楼面价为每平方米12000元。

    然而,抱得“靓地”归来的和黄却并不急于开发,直至2008年,该项目才进入到环评阶段,开工日期更是延后至2011年3月18日。虽然进入开工建设,但世纪汇到2013年底项目才传出即将封顶。

    十年飞逝,如今的浦东寸土寸金,长实地产此时出售世纪汇广场,恰有陆家嘴写字楼及商业的成熟表现作背书。

    历时一年有余,这笔交易终于尘埃落定,参与其中的交易对手,就包括李嘉诚的“老搭档”ARA。

    ARA与险资

    ARA Asset Management Limited(亚腾资产管理公司)成立于2002年,于2007年11月在新加坡证券交易所有限公司上市,是一家房地产基金管理公司。截至2015年12月,ARA在18个城市拥有1200多名专业人士,管理总资产接近300亿新元。

    在世纪汇广场这笔交易中,买方母公司由一间保险公司持有多数股权,其余少数股权则由ARA管理的封闭基金持有。同时,未来买方也将由ARA进行管理。

    ARA之于李嘉诚,可谓最熟悉的合作伙伴。2002年,时任美国私募GRA执行董事的林惠璋,听从了李嘉诚的建议进行创业,与长江实业以70%:30%的股权比例共同出资成立一家资产管理公司,即如今的ARA。

    2007年,ARA成功在新加坡交易所主板上市,但在集资过程中,长江实业在ARA的股权被稀释。2013年10月,新加坡财团Straits Trading Co Ltd以2.38亿美元从林惠璋和长江实业手中购买了总计20.1%ARA的股权,由此长江实业退为ARA的第四大股东。

    根据ARA的财报,截至2016年3月份,长实地产在ARA的持股比例仅为7.84%。

    尽管长实地产已经不是ARA大股东,但此番渊源仍然让双方时常成为捆绑焦点。2014年,ARA出售南京国际金融中心的举动,就曾引起李嘉诚间接撤资的议论。

    自2015年以来,ARA的投资举动却显露了对上海商业物业的极大兴趣。

    2015年10月,有消息称,由ARA运作的一只私人基金在上海斥资28.5亿元购入了上海铂金大厦;2015年12月,ARA再次被指以27亿元总价买下了上海东亚银行大厦。

    正在上海寻求投资标的的ARA,此次面对世纪汇广场的交易,也再次扮演合作伙伴角色,和长实地产达成了交易。

    “对于险资和主权基金来说,上海的物业资产仍然具有投资空间,并且具有流动性和安全性。”有上海商业物业专业人士分析指,站在保险资金及主权基金的投资角度,上海的优质物业资产不失为良好的资产配置选择。

    撰文:罗舒晗

    审校:徐耀辉

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