新城金融图谱

观点杂志

2016-09-13 16:58

  • “不同于现在很多地产商以参股金融机构的方式做大金融版图,我们还是倾向自己成立一个新的公司,这样可以获得更多的主动性,未来也会有更强的业务逻辑性。”

    (2016博鳌特刊·特别报道)不到半个月时间,新城控股的金融图谱已先后描上资产证券化、基金及保险三笔重彩。

    在6月13日以集团名义公布联手红星美凯龙西藏设立国峰保险后,新城控股的香港上市平台——新城发展再次公告重申上述事件。

    “于6月22日及6月29日,公司与红星美凯龙、常州华利达、西宁伟业、红豆集团、红豆实业及太阳雨成立了合营保险公司。”

    虽然消息传递的是整个集团金融野望,但新城控股副总裁欧阳捷回应观点地产新媒体称,实际业务运营上,金融还是归香港平台来操作。

    除了业务归属外,细究新城此次找来的合作小伙伴,不难发现,他们均不是传统意义上的“金融机构”,但却有着“苏商”的通性。

    对此,欧阳捷解释:“不同于现在很多地产商以参股金融机构的方式做大金融版图,我们还是倾向自己成立一个新的公司,这样可以获得更多的主动性,未来也会有更强的业务逻辑性。”

    而“苏商”间的团结对新城整个金融气候形成的作用,或可从6月29日正式挂牌的江苏民营投资控股股份有限公司中窥见一二。这个坊间称为“苏民投”的组织,共囊括金融控股、产业整合、资产管理及国际合作四大平台。

    首张保险牌照落地高原

    观点地产新媒体查阅公告发现,新城此次联合设立的保险公司名为“国峰人寿保险股份有限公司”,注册资本拟为15亿元,注册地址为西藏自治区拉萨市。

    关于选点的问题,新城控股在公告中指出,“合营保险公司可受惠于发展西藏的国家策略并利用政策扶持,从而带来与该集团房地产开发核心业务的更多协同效应。”

    从业务类型上看,该保险公司的经营范围相对较为“保守”和“传统”,主要包括人寿保险、年金保险、健康保险、意外保险、分红保险及万能保险。

    而在出资和占股比例上,新城和红星美凯龙分别出资3亿元,各占比20%;常州华利达、西宁伟业则分别出资2.25亿元,各占比15%;红豆集团、红豆实业及太阳雨分别出资1.5亿元,各占比10%。

    按照公告,除了红星美凯龙、西宁伟业与地产开发有关外,华利达、红豆集团、红豆实业均是以服装为主业的企业,而太阳雨则是一家新能源公司。

    如此分析后,必然会抛出的一个问题就是,新城为何要选择一些与金融业务几无关系的企业作为自己第一块金融牌照的“基石投资者”。

    对此,欧阳捷对观点地产新媒体指出,作为国峰保险的并列第一大股东,红星美凯龙也算是地产圈的一大熟人,而位于无锡的红豆集团与新城的发家地常州距离也很近。

    其实,熟悉红星美凯龙发展史后,必然了解到的现实是,它当初的诞生地也是在常州,而太阳雨则处在连云港。这样看来,新城拉来了一个知根知底的“苏商”团为自己的首张保险牌照护航。

    更巧的是,6月29日,新城发展公告称,公司联合江苏沙钢集团、协鑫资本、红豆集团等十家公司成立了合营投资公司江苏民营投资控股有限公司。

    这个坊间称为“苏民投”的组织,旗下囊括金融控股、产业整合、资产管理及国际合作四大平台。

    “公司将涉足股权、债权投资及管理、实业投资、资产管理、国际并购、商务咨询、财务咨询、投资咨询、发起设立股权投资基金及基金管理公司、国家法律法规允许的其他境内外投资和资产管理。”

    因此,“苏商”间的团结对新城控股整个金融气候形成的作用,也可从上述业务模式中窥见一二。

    抱团“苏民投”金融圈

    无疑,“苏民投”的落地确实为新城提供了一个较为坚实的后盾,但细究这群合作小伙伴,不难发现,他们均不是传统意义上的“金融机构”。

    对此,欧阳捷对观点地产新媒体解释:“不同于现在很多地产商以参股金融机构的方式做大金融版图,我们还是倾向自己成立一个新的公司,这样可以获得更多的主动性,未来也会有更强的业务逻辑性。”

    对标欧阳捷口中“参股金融机构”的最新实例则是5月24日保利地产出资3.5亿认购粤港证券10%的股份。

    虽说粤港证券也是新成立的公司,但除保利外,其余五大股东广东粤财投资控股有限公司、深圳市泓景投资有限公司、高信证券有限公司、恒明珠证券有限公司及伟禄美林证券有限公司均为金融机构。

    另从占比情况可看到,上述六大合伙人在粤港证券中的持股比例分别为10%、40%、20%、10%、10%及10%。

    这也就意味着,在没有话语权的粤港证券中,未能控股的保利地产似乎暂时只能充当一个“财务投资者”的角色。

    “这对于一家公司要想把金融做成一个独立的成熟业务线,肯定是不够的。”一位业内人士对观点地产新媒体称。

    或正是发觉到“参股”带来的局限性,恒大才会选择再次增持盛京银行股份至1,578,860,500股,占其于2016年3月31日的已发行股本总额的27.24%,一举成为第一绝对大股东。

    尽管有持质疑态度的分析师对观点地产新媒体表示,许家印对盛京银行的投入或许也仅是投资而已。

    “保险公司的设立对新城来说绝不仅仅是一个融资和投资平台,未来更多承担的是对其他业务的稳定和平稳作用。”问及是否遇到类似恒大的质疑声,欧阳捷如是解释。

    而在公告中,新城控股也给出明确说明,本次投资在获得相关部门批准设立后,能够实现规模化收入并实现预期盈利,将会给公司带来长期的投资收益。

    另外,新城控股还从产业基金及资产证券化两个端口对现有的金融版图做了一定的填充,虽然二者在目的上更倾向为“融资渠道”。

    6月30日,新城宣布与平安银行合作产业投资基金,将获得对方意向性投资额度100亿元。

    “此次合作有助于拓展公司在房地产项目开发运营等领域的资金来源,确保公司各项对外投资及经营活动的顺利开展,促进公司经营目标的顺利达成。”海通证券于研报中如是指明。

    此外,新城还以类REITs形式转让上海青浦吾悦广场的股权和债券。在国内REITs市场尚未打开的背景下,类REITs的探索成为房企新的融资方向之一。

    兴业证券对此的评价是,随着地产行业发展,其金融属性将逐步显现,地产公司需要具备更强、更专业的金融能力,“新城控股先行一步,后劲较足”。

    审校:劳蓉蓉

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