中海地产在地价较高的情况下，透过注资以较低价取得该批优质地段的地皮，因此提高中海外盈利年复合增长预测至18%。

　　观点网讯：4月21日，针对早前中海地产获母公司注资事宜，瑞银发报告指，该行续指，该批注资项目的毛利率达35%，高于中海地产一贯33%的平均毛利率。

　　同时，瑞银还认为，中海地产在地价较高的情况下，透过注资以较低价取得该批优质地段的地皮，因此提高中海外盈利年复合增长预测至18%，并预期中海地产2015-2017年毛利率平均达约33%，高于同业平均25-30%。

　　另于报告中，瑞银提高中海地产资产估值8%，并分别提高其2015、2016、2017年的盈利预测至12%、18%、25%。

　　不过，与瑞银的意见不同，3月25日，里昂发表报告指，对中国海外发展有限公司获母企注资持中性态度，认为注入的资产并非十分吸引，当中只有14%的项目位于一线城市；另外收购价较成本价存在8.7%的溢价，因此价格亦不算吸引。

　　不过该行指，注入项目有助消除集团兄弟公司之间的竞争，而其母企只以增持股份作代价，对中海地产盈利能力有一定支持。

　　3月24日，中海地产宣布，获控股股东中建股份注入资产。其将收购天宇投资及旗下位于北京、上海、天津、重庆、苏州、成都、西安、乌鲁木齐、长沙、潍坊、淄博及英国伦敦的相关物业项目，代价18.24亿元人民币。

　　中海外认为，收购可减少中建股份与其之间竞争，并巩固其作为中建股份物业开发业务的骨干上市平台的地位，补充集团全国土地储备，提供额外的大量可供销售资源及稳定租金收入，以及增强资本基础，并为经扩大集团的未来发展奠定坚实的财务基础。

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