资本圈 | 高盛预测A股还有上涨空间；远洋公布境内债重组方案；招商蛇口回购4.3亿元股票

远洋集团公布债务重组方案 提供现金购回、资产抵债等多种清偿选项

8月1日，远洋集团发布内幕消息。

初步计划为境内存续公司债券及银行间定向债务融资工具（以下合称「标的债券」）持有人提供整体重组方案（以下简称「本次债券重组方案」），对标的债券本金和利息偿付安排作出调整，并提供现金购回、股票经济收益权、资产抵债等多种清偿选项，具体如下：

（一）现金购回选项：相关方以不超过人民币8亿元的现金，按照债券剩余面值20%的价格，购回待偿本金金额不超过人民币40亿元的标的债券。

（二）股票经济收益权选项：

本公司拟在中国香港向特殊目的信托增发不超过28亿股普通股股票（以下简称「定增股票」），并承诺将以定增股票出售所得现金净额（扣除相关中介等费用及税费）偿付部分标的债券。每人民币100元剩余面值标的债券以经济收益权方式受偿的定增股票数量=人民币100元剩余面值╱（本选项登记申报公告日中国人民银行公布的港币对人民币汇率中间价6本选项登记申报公告日前20个交易日本公司股票交易均价65倍）。债券持有人有权在本公司完成定向增发後的42个月内定期发送定增股票出售指令。未能在定向增发後的42个月内发出出售指令，以及发出指令但未成交的定增股票，特殊目的信托将於之後的6个月内以市场价格强制出售。

（三）资产抵债选项：

资产抵债选项可根据底层资产类型分为住宅项目收益抵债和商业项目收益抵债两种。

1、住宅项目收益抵债

相关方拟采用设立服务型信托或其他合法有效形式，按每人民币100元剩余面值标的债券受偿人民币30元，偿付待偿本金金额不超过人民币30亿元的标的债券，使得标的债券持有人间接享有现有增信资产中位於京津冀、大湾区的住宅项目收益权（股权收益权、合夥企业份额收益权或关联方借款债权）。信托存续期限不超过48个月。

信托到期时，信托受益人（即对应的标的债券投资人）在信托存续期内累计分配现金金额未达到约定偿付数额的，远洋控股或指定第三方将采取一定方式予以补足。如信托累计分配现金金额达到约定偿付数额，则信托将提前到期，信托财产後续现金流将不再向信托受益人分配。

2、商业项目收益抵债

相关方拟采用设立服务型信托或其他合法有效形式，按每人民币100元剩余面值标的债券受偿人民币100元信托份额的比例，偿付待偿本金金额不超过人民币40亿元的标的债券，使得标的债券持有人直接或间接享有现有增信资产中位於北京的商业项目收益权（股权收益权、合夥企业份额收益权或关联方借款债权）。信托存续期限不超过108个月。

（四）长期留债方案：若本次债券重组方案经相关标的债券持有人会议表决通过，到期日将延长至基准日（2025年9月30日）後的第10年末（即2035年9月30日），利率自基准日起统一调整为每年1%。展期後标的债券将自基准日後第5.5年末（即2031年3月31日）开始，每半年度以现金方式兑付一次本金，利随本清；标的债券截至基准日（不含）的全部应付未付利息调整为每年1%，单利计息、不计复利，於基准日後的第10年末支付。标的债券现有全部增信资产中，除部分用於上述相关选项外，其余将继续为长期留债方案提供增信。

富力地产：将在豁免期内做好“H16富力4”等五只债券兑付安排

8月1日，广州富力地产股份有限公司向债权人发布了关于“H16富力4”、“H16富力5”、“H18富力8”、“H18富力1”和“H19富力2”2025年第一次分期偿付安排的公告。公告显示，富力地产计划于2025年7月31日前向债券持有人支付兑付基数的3‰及应付利息，并给予30个工作日的豁免期以缓解短期兑付压力。

富力地产表示，由于资金流动性紧张，公司正在全力筹措资金，并在豁免期内做好相关兑付安排，以妥善解决本次小额兑付问题。同时，公司对投资者表示诚挚的歉意，并承诺将积极评估进一步减少可自由支配支出的额外措施，以保持流动性。

消息称花样年控股计划公布新的重组计划

8月1日，据资本市场消息，花样年控股计划公布新的重组计划。

过往报道，7月25日，花样年控股集团有限公司对外发布了关于其境外债务重组的最新进展公告。

公告显示，2024年4月29日所订立的重组支持协议的最后截止日期，已基于所载条款进一步延长至2025年8月1日。

花样年及其顾问将继续与公司各利益相关者进行讨论，将就建议重组的进展适时另行刊发公告。

招商蛇口：已回购448万股 回购总额约4.3亿元

8月1日，招商蛇口发布关于回购公司股份的进展公告。

公告显示，公司此次回购股份的目的为注销并减少注册资本，回购价格上限设定为不超过15.68元/股，回购资金总额计划在不低于3.51亿元且不超过7.02亿元之间，回购实施期限为自股东大会审议通过之日起12个月内。

在回购进展方面，招商蛇口已回购股份数量为44804006股，占公司总股本的0.494%。回购的最高成交价为10.78元/股，最低成交价为8.48元/股，支付的总资金为4.3亿元，包括交易费用在内。

资金来源方面，招商蛇口此次回购使用的是自筹资金，由招商银行股份有限公司深圳分行提供的股票回购贷款。在回购合规性方面，公司表示回购的时间、数量、价格及委托时段均符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第9号——回购股份》的相关规定。在回购期间，公司未在重大事项发生日至披露日内回购股份，并遵守了中国证监会和深圳证券交易所规定的其他情形。

瑞银预测2025年香港IPO发行量超2000亿港元

8月1日，瑞银预测2025年香港IPO发行量有望超过2000亿港元。港交所今日发布关于优化首次公开招股市场定价及公开市场规定的咨询文件总结。

瑞银全球投资银行部副主席及亚洲企业客户部联席主管李镇国表示，港交所今日宣布的强化IPO价格机制和公开市场要求，无疑将进一步提升香港作为发行人主要上市地之一的吸引力和竞争力。这一修订将继续加强全球企业选择香港作为上市地点。

李镇国认为，新修订的最低40%配售份额也确保上市定价机制及有广泛和足够机构投资者参与上市发行，确保稳定的长期后市稳定表现。他预计2025年香港IPO发行量将超过2000亿港元。

华夏人寿被吊销业务许可证

8月1日，国家金融监督管理总局网站显示，华夏人寿保险股份有限公司因多项违规被吊销业务许可证，原董事长李飞等多名高管被终身禁业。

据悉，华夏人寿保险股份有限公司及相关责任人员因报送的报告中存在虚假记载和重大遗漏、客户信息不真实、产品宣传材料不合规、虚假列支费用、违规大幅虚增偿付能力、违规运用资金造成重大损失等，金融监管总局对华夏人寿保险股份有限公司吊销业务许可证。

在落实“双罚制”方面，金融监管总局对李飞、赵子良、彭晓东等人警告并罚款共计232万元，还对李飞、赵子良、彭晓东等人撤销任职资格。

此外，金融监管总局对张峰、王国强、房延瑞禁止进入保险业1年；对李建伟禁止进入保险业3年；对贾春伟禁止进入保险业5年；对于振亭禁止进入保险业8年；对赵子良、洪军禁止进入保险业10年；对李飞、彭晓东终身禁止进入保险业。

高盛：预计中国股市未来12个月有10%至15%上涨空间

8月1日，高盛首席中国股票策略分析师刘劲津表示，在未来12个月，中国股市预计有10%至15%的增长空间，因企业盈利持续改善。

此前，A股和港股在前期上涨后，近几个交易日出现回调。刘劲津指出，当前估值已不再低廉，指数刷新年内新高后调整在所难免。

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