花旗银行上调恒隆地产目标价至8.65港元，维持“买入”评级，预计2025年下半年至2027年盈利增长，看好租金收入增长和杭州恒隆广场启用。
观点网讯：7月31日，花旗银行发布研究报告，将恒隆地产（00101.HK）的目标价上调至8.65港元，并维持“买入”评级。报告指出，恒隆地产上半年内地零售收入超出预期，主要得益于租金回升和租户销售表现良好。
花旗预计，恒隆地产2025年下半年至2027年盈利将恢复增长。主要考虑因素包括：下半年零售租金收入有望增长约5%；杭州恒隆广场（Westlake 66）的写字楼和零售部分将分别于2025年下半年和2026年上半年启用；平均利率下降。随着资本支出高峰已过，花旗认为恒隆地产能够维持每年稳定的股息，并预计其可能在2026年发布中期业绩时，停止目前的以股代息安排。
此外，该行指出，由于预期恒隆地产的利息支出资本化减少及内地写字楼市场受压，将今年的核心盈利预测下调2.8%至29.35亿元，不过，由于零售租金前景改善及新项目启用，升2026及27年的核心盈测1.1%和5.6%，分别至29.67亿及32.35亿元。该行维持集团「买入」评级，目标价由7.05元上调至8.65元。
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审校：刘满桃
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