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紧随海外融资潮 合景泰富获20亿港元银团贷款

来源: [ 观点地产网 ]      时间: 14-11-21 00:50

像合景泰富这样的内房股一般会用境外募集的资金大量替换非银行贷款,从而降低融资成本。

  观点地产网 楼市疲弱扩日持久,房企销售回款压力渐大,融资显然已成为房企维持竞争力的重要标准之一。

  11月18日,合景泰富地产控股有限公司公告称,公司(作为借款人)及公司若干附属公司(作为原担保人)与渣打银行(香港)有限公司、香港上海汇丰银行有限公司、东亚银行有限公司、恒生银行有限公司及Goldman Sachs Lending Partners LLC(作为原贷款人)订立融资协议。

  据此,原贷款人已同意向合景泰富提供20.04亿港元的可转让定期贷款融资及10亿港元的超额贷款权,期限自融资协议日期起计36个月。合景泰富根据融资协议将取得的贷款用于再融资其现有债务。

  20亿银团贷款

  一位接近合景泰富的知情人士告知观点地产新媒体,合景泰富早在今年年中就开始运作此笔银团贷款筹划融资,但今年国内外的流动性已经明显收紧,所以一直到现在才付诸行动。

  对于此笔融资,上述知情人士继续透露说:“合景泰富此次银团贷款成本大概在5%左右,融资成本虽然比不上像龙湖能拿到3%-4%的贷款,但在内房股中还是处于不错的水平。”

  而在香港资本市场中,发债或是银团贷款主要就是为了借新债还旧债,像合景泰富这样的内房股一般会用境外募集的资金大量替换非银行贷款,从而降低融资成本。

  据合景泰富2014年中期业绩报告显示,该集团融资成本约人民币610万元,较2013年2.143亿元大幅下降。

  “综合来看,合景泰富整体的资金成本已经比较低,但能够拿到更便宜的钱,肯定是好事。除此之外,目前的融资也可为来年的发展储备足够的现金。”另一关姓港股分析师如是说。

  数据亦显示,截止至2014年6月30日,合景泰富的现金及银行结余的账面金额约人民币101.08亿元,较2013年底的108.59亿元减少6.9%。其中,受限制现金的账面金额约人民币12.14亿元。

  在手持现金有所减少的同时,合景泰富2014年鲜少有披露大规模拿地、投资行为,但据某接近合景人士透露,今年合景泰富并不算真正意义上的低调。据其统计,目前为止合景泰富已经拿下权益面积130万平方米的土地储备,权益金额达75亿元。

  “这样的土地储备其实已经超过合景泰富去年的竣工面积了。”

  而合景泰富主席孔健岷还曾于公司投资者会议上承诺,合景泰富明年的销售额至少要保持20%的增长,2015年预计增开10个新项目,并争取在2015年达到近250-300亿元的规模。

  无疑,要支持这样的发展速度,一定量的资金储备必不可少。

  境外融资潮

  值得注意的是,今年并不只有合景泰富一家房企青睐海外融资平台。

  截止至今年前10月,10家标杆房企共计融资1111.5亿元,相当于去年融资额的85%。其中海外融资740.14亿元,占融资总额的66.6%,而国内融资占比仅为33.4%。

  标普分析师孔磊对观点地产新媒体分析说:“今年,国内大多数银行已经大幅缩减地产商的贷款额度,很多房企获取融资的成本和难度都在上升。相比之下,境外融资的成本和难度比境内要低很多。”

  “目前境内调控已经是常态,但境内的调控对境外债市的影响其实不是很大,最主要还是受国际资本市场的影响。”

  虽然海外融资的门槛较低,但这并不意味着房企都能从海外募得资金。

  据了解,房企倘若想在海外发债,需要海外上市公司或者有海外业务主体,以及海外机构投资者的认可。以此次合景泰富所采用的银团借款为例,这种借款方式事实上相当于企业信用贷款,主要看重借贷开发商的负债率和偿债能力。

  “在内房股中,像龙湖、华润这样偿债能力的企业一般能获取3%-4%成本的银团贷款,但一些偿债能力差的企业成本可能支付8%左右成本。”上述人士续称。

发稿:赵思茵审校:刘满桃

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