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尽管由于08年房地产预售价格下降导致09年入帐毛利率下降4个百分点，但因费用控制得力，09年核心利润率与08年持平。预计2010年净利润率将上升至约14%。

　　高盛证券发表研究报告表示，金地集团2009年净利润为17.8亿元，同比增长111%，较其1月28日发布的业绩预增公告高出6%。公司拟公积金转增股本（每10股转增8股）并每10股派发现金股利1元（含税）。报告表示，剔除人民币2.78亿元税后存货跌价准备的回拨后，核心利润较该行的预测高14%。尽管由于08年房地产预售价格下降导致09年入帐毛利率下降4个百分点，但因费用控制得力，09年核心利润率与08年持平。预计2010年净利润率将上升至约14%，

　　估算其1010年收入的70%以上可能来自09年销售均价明显上涨的预售项目。展望2010年，金地集团制定了强劲的增长目标，例如计划新开工面积为389万平方米（同比增长174%），计划竣工面积为191万平方米（同比增长91%）。预计公司的财务状况稳健，2010年预期净负债率将为49%。

　　基于较高的利润率和项目进展表现，将2010年至2012年每股盈利预测上调了21%/32%/32%。重申对该股的「买入」评级，并维持17.45元的12个月目标价格不变。该股仍是在高盛A股企业中的首选股之一。基于公司的经营目标积极、项目构成多元化、利润率复苏强劲而且股权激励计划进展良好，认为其盈利增长前景将好于A股同业。金地当前股价较2010年预期净资产价值的折让幅度为37%、市盈率为15倍，而A股同业的折让幅度为31%和18倍。

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