卖房买股，天堂还是地狱？

股市要适合而止，玩的是心态；房市要无喜无悲，玩的是转型。

引子：

1.楼市在央行降准降息背景下，在3月中突然回暖大卖，可是4月却又急转直下，客户突然消失的无影无踪，人都去哪了？

2.亲朋都问我为什么不炒股？于是查了查数据，2014年底的月均开户数都逼近300万了！

3.今天中午，和一专做移民的外国朋友喝咖啡，说现在欧洲降低了投资移民的门槛，特划算，怦然心动啊……

把以上这些五味杂陈的近期感受综合综合，有了以下文字

全球在抢钱，股长了不，房垮不了！

全球在抢钱

这是个“全球比烂”的年代，中国是问题多多，但欧美更惨，不要说GDP增长率了，连流动性都有问题，你看希腊都急成什么样了，干脆向德国追讨二战赔款，脸都不要了，很多欧洲都推出了以吸引中国中产为目标的移民政策，希望连人带钱一网打尽。所以啊，咱们这轮起自2014年四季度的宏观政策连续调整，就是“全球抢钱大战”的映射，欧洲要经济自救需要钱，美国要退出QE维持美元霸权，需要热线回流，BUT钱就这些，在低端制造转移至东南亚的背景下，中国要确保国际热钱不走，就要拉升房地产以及股市，让他们能赚到钱，至少有个良好的预期吧，这样才能避免出现俄罗斯那样由于资金抽逃而产生的经济大滑坡，所以你可以看到人民币与美元很罕见的出现双边增长。因此，本轮调控可以说是被动出台的战术举措，可以说是世界抢钱背景下的宏观应对，这是往大里说！

股房在抢钱

做地产久了，容易一叶障目，只在行业内想问题。本来觉得2015年，国家又是降息又是放宽首付，至少能过日子了，而且觉得二改需求会被逼出来，那是一通分析啊，什么并户改善、社区升级型刚改……结果形势比人强啊，股市一个冲击波，至少滞缓了改善类需求入市，本来就不急换房，先把钱投入股市挣点再说。看看最近股市开户数就知道了，按半年700万开户数，每户存十万计算，半年时间那就是7000亿被抽入股市，而且这就基本都是增量啊！

用老百姓的钱解决地方债问题

股长不了

据说香港最近要重播郑少秋演的《大时代》了，挺有意思，算是个善意的提醒吧。为什么觉得股市长不了呢？先来看一个规律，股市开户数的启动常滞后于行情，在行情的中段甚至是中后段，开户数才会开始放量。也就是说散户后于机构开始规模入市了，这也是机构开始收割的时候，区别仅仅是时间早晚问题。谈到股市，我非常同意郎咸平先生的观点，中国股市是带着胎毒诞生的。上世纪90年代末，为了解决国有企业改制带来的诸多问题，启动了股市，把旧国企的问题抛给了市场，用老百姓的钱解决了国企改革的资金问题。现在国家又开始拉动股市，沪指又重新站回4000点以上，但同时我们还要关注到两个信息，一是国家通过了存款保险制度，也就是说银行可以有限度的通过倒闭赖账，二是国家允许某些省发放地方债，并鼓励老百姓购买地方债，将股市、存款保险制度、省级地方债三者结合起来看，隐隐的透露出想用老百姓的钱解决巨量地方政府债的问题，战术套路和上世纪末何其相似。

人民币的货币之锚

房垮不了

房地产在中国经济中的地位，短期内很难被替代。为什么？因为房地产已经成为人民币的货币之锚，起到稳定币值的作用。美元是以石油交易为货币之锚的，欧元尝试用碳交易作为货币之锚，但没成功。新中国的前30年，是用物资作为货币之锚，后30年其实就是用土地作为货币之锚，因此，在没有真正找到替代房地产的大宗财政收入前，房地产的江湖地位很难撼动。国务院常务会议所传达信息表明，“消费”将会是今后代替“房地产”刺激中国经济增长的重要引擎，但其中住宅消费仍在其列。真正影响房地产的战略因素是人口衰减，这个节点可能会出现在2025年，所以，未来十年房地产仍可期待。

BUT对于未来，我们既不乐观也不悲观，而是保守。毕竟房地产已经走出了一个上行的大周期。未来不可能全国地产一片红，应该用结构性的眼光来看待不同的城市市场。有人口持续导入的，有产业转移支持的，有中央重点投入政策红利的，有内部需求升级的……总之有关键驱动力的供需均衡型城市有未来。

以上文字随感而发。股市要适合而止，玩的是心态；房市要无喜无悲，玩的是转型。在难字当头的今天，最后以元代张养浩一首元曲中的两句话做结“兴亦百姓苦，亡亦百姓苦”！

屠俊良 沈阳合众沟通创始人

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