麦格理上调同程旅行目标价至24.3港元 预计利润率扩张

观点网

2025-03-21 11:12

  • 麦格理认为,同程旅行2024年第四季度业绩稳健,受益于用户补贴政策调整和增值服务交叉销售改善,平台佣金率显著提升。

    观点网讯:3月21日,麦格理发表研究报告,上调同程旅行(00780.HK)目标价至24.3港元,并上调2025年和2026年经调整净利润预测。

    麦格理认为,同程旅行2024年第四季度业绩稳健,受益于用户补贴政策调整和增值服务交叉销售改善,平台佣金率显著提升。

    考虑到2025年出境游业务贡献增加,以及平台佣金率持续健康成长,麦格理预计同程旅行利润率将扩张。但由于东南亚市场情绪仍然疲软,预计2025年旅游业务将下滑。基于利润前景更强劲,麦格理将同程旅行2025年和2026年经调整净利润预测分别上调4%和2%,目标价从23.4港元上调至24.3港元,评级为"跑赢大市"。

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    审校:刘满桃



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