摩根士丹利:仍偏好如华润万象生活和保利物业等物管公司多过开发商

观点网

2024-09-12 10:21

  • 摩根士丹利在9月12日的报告中分析了内房股上半年业绩,指出盈利符合预期但物业发展利润不佳。预计行业压力将持续至2026年,因此下调了2023-2026年的每股盈利预测。报告推荐投资者关注物业管理公司如华润万象生活和保利物业,以及国企如华润置地、绿城中国和中海外。同时,调整了建发国际集团、中国金茂、新城发展和万科企业的目标价和评级。

    观点网讯:9月12日,摩根士丹利发布研究报告,对内房股上半年业绩进行了分析。报告指出,内房股上半年的盈利情况基本符合预期,但物业发展利润表现不佳。摩根士丹利预计,在物业销售前景不明朗的背景下,利润受压的状况可能会持续至2026年。

    报告中提到,尽管去年下半年的低基数可能有助于减少年度跌幅,但预计下半年的盈利仍将保持低迷状态。因此,摩根士丹利对整个行业2023年至2026年的每股盈利预测进行了下调,分别降低了10%、10%和12%,以反映销售前景的不确定性、毛利率的持续压力以及经常性收入增长的放缓。

    在投资建议方面,摩根士丹利更倾向于推荐物业管理公司,如华润万象生活和保利物业,而不是房地产开发商。同时,报告建议投资者关注具有防守性的国有企业,例如华润置地、绿城中国和中海外。

    此外,摩根士丹利对部分内房股的目标价和评级进行了调整。建发国际集团的目标价被下调至16.81港元,评级为“持有”;中国金茂的目标价从0.54港元上调至0.67港元,评级为“与大市同步”;新城发展的目标价从1.39港元上调至1.63港元,评级为“增持”;万科企业的目标价从5.15港元下调至3.52港元,评级为“与大市同步”。

    审校:杨晓敏



    相关话题讨论



    你可能感兴趣的话题

    业绩

    物业服务