观点网讯:9月14日,高盛发表研究报告称,维持瑞安房地产中性投资评级不变,12个月目标价3.74元。
瑞安房地产上周宣布以发行股份的方式,购入内地数个物业和酒店项目。
对此,高盛表示,瑞房以发行股份方式收购,有助于其降低今年底的负债比率,由80%降到74%,同时,将有效的减少其与母公司之间的利益冲突。此外,因为收购的项目均为上海核心商业区的优质项目,还能改善瑞房长远的租金回报。
高盛又指出,若以可能的发售价3.14元算,将会出现比较大的溢价,对瑞房至年底的资产净值将会出现稀释作用。预计会令瑞房每股资产净值出现约7%的折让,降至8.7元。