摩根大通：世茂房地产市盈率为行内最差
作者: 见习编辑 李雯露     时间: 2011-09-02 14:50:04    来源: [ 观点网 ]

可望今年于较后时间令净负债得以缓和，相信9月、10月销售情况及减债成为市场调高其投资评级的催化剂。

　　观点网讯：摩根大通9月2日发表报告指出，世茂房地产今年市盈率为行内最差，但预计年内其净负债得以缓和，并将世房列入焦点股名单。

　　数据披露，世茂房地产房市盈率只有5.5倍，同时摩根大通将世房目标价由16港元降至11.8港元，估计今明两年平均市盈率为7.5倍，目标价较现价有44%上升空间。

　　世茂房地产中期报告显示，该公司核心盈利19.14亿元人民币，按年升34%。由于土地开支较大，其净负债升至86%。

　　摩根大通分析称，世茂房地产管理层由以往集中业务扩展，转为加强现金管理，以改善盈利能力，以及加快资产回报，并致力减少负债。

　　同时，预计随着更多项目推出，世茂房地产资金流管理风险可受控，集团已削减在建面积数目，以防止存货增加，可望今年于较后时间令净负债得以缓和，相信9月、10月销售情况及减债成为市场调高其投资评级的催化剂。

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