4月中国文旅产业TOP10报告·观点月度指数

观点指数研究院

2020-05-26 17:09

  • 就本年新冠疫情来看,国庆旅游业反弹已成现实,对比清明假期会有更大的恢复,但其实仍在底部,乐观仍需谨慎。

    观点指数 国内疫情基本受控,4月份,各行业的复工复产都获得了有效推进,然而旅游业由于其聚集性和人员流动的特性,仍然受到严格控制,因此复工率较低。

    4月初的3天清明假期,全国接待旅客4300万人次,同比下降61.4%,降幅明显。并且,尚有相当部分重要景区未对外开放,部分位于上海和广州的景区,因应防控工作,在短暂开放后再度关闭,有部分景区到了五一假期才恢复开放。

    不过,各地省内游逐步放开,客流明显增加,且越来越多城市通过发放文旅专项消费券来刺激消费。

    相比前三个月文旅项目投资上的萎靡不振,一批大体量文旅项目在4月集中签约和开工,单月投资金额达到了1059.11亿元。

    考虑到现在文旅市场前景尚不明朗,此时投资大体量、重资产的项目风险较大,预计今年接下来的文旅投资将缓慢回升。

    华侨城稳固首位 奥园文旅板块递交上市申请

    从榜单上看,华侨城作为国内文旅行业的龙头,在防控的同时快速实现复工复产,旗下35家参股景区,有32家已开园营业,再加上本月接连签下两个合计400亿的文旅项目,因此继续稳居“4月中国文旅产业运营发展指数TOP10”榜首。

    而融创文旅和宋城集团则分列二三名。其中,华侨城公布的2019年年度业绩显示,其旗下拥有18家景区、24 家酒店、1家旅行社、2家开放式旅游区,2019年累计接待游客5209万人次,同比增长12%;实现旅游综合业务收入302.63亿元,同比增长58.96%,在营业收入中的比重上升至50.42%,上一年占比是39.53%。

    旅游收入增长显著,且在总收入中占比大幅上升,显示出旅游板块在华侨城主营业务中越发重要。据了解,目前华侨城旗下景区接待旅客量及营业收入已恢复到同期4成。

    数据来源:华侨城年报,观点指数整理

    融创中国亦在4月公布2019年年度业绩。2019年,融创实现文旅城建设及运营收入28.5亿元,同比增长40.39%,文旅城的收入增长速度较快。不过相较于主营业务,文旅城建设及运营仅占总收入的1.7%,收入贡献相对较低。文旅城对融创的贡献,主要还是体现在优质土储的贡献上。

    数据来源:融创中国年报,观点指数整理

    另据观点指数整理,4月融创文旅旗下多家文旅城恢复开门营业,包括了广州、无锡、合肥、南昌,而广州文旅城在22号再度关闭。

    华侨城、融创之外,宋城集团、中青旅亦在“4月中国文旅产业运营发展指数TOP10”榜上有名。

    宋城集团的上市平台宋城演艺,不考虑数字娱乐平台及六间房与密境和风重组的财务数据,2019年实现营收22.28亿元,同比增长12.68%。由于宋城集团旗下景区大部分主体在室内,因此直到五一期间,公司自有景区还处在停业状态,而湖南宁乡和江西明月山两个轻资产项目则在五一期间正常营业。2020年一季度,宋城演艺实现营业总收入1.34亿元,同比下降83.71%

    中青旅2019年实现景区综合经营业务收入17.57亿元,同比增长4.25%;乌镇累计接待旅客918.26万人次,实现营业收入21.8亿元;古北水镇累计接待旅客239.37万人次,实现营业收入9.5亿元。

    数据来源:中青旅年报,观点指数整理

    4月份,中青旅旗下乌镇和古北水镇两大景区均恢复开门营业。其中,乌镇西栅以旅客住宿作为主要收入来源,因此西栅开放对于乌镇的全面复工具有重要意义。

    此外,资本市场新增文旅企业的消息。4月17日晚间,中国奥园旗下文旅板块中国文旅集团有限公司向港交所递交了招股书,申请上市。

    据招股书披露,中国文旅集团在广东恩平等地持有18个度假物业,其中8个已竣工、4个在建、6个待建;土地储备总建筑面积约160万平米。目前运营的项目包括广东恩平的爱必侬泉林度假村、奥园英德巧克力王国等酒店及文旅景点。

    文旅投资持续回升,4月单月投资超千亿

    4月份,尽管疫情影响仍在,但从文旅项目的投资数据上看,已逐步恢复正常。

    据观点指数统计,4月份文旅项目新增投资9宗,总投资金额达到1059.11亿元,较上月提升50.7%,意味着市场上有部分因疫情而推迟签约和开工的项目,在4月开始集中爆发。

    数据来源:观点指数整理

    从项目所属类别来看,7宗为文旅综合体项目,2宗为特色小镇。从项目分布地区上看,辽宁3宗,浙江2宗,湖北、江西、云南、贵州各1宗。

    累计来看,2020年1-4月国内文旅项目投资36宗,同比下降40.4%;总投资金额2512.77亿元,同比下降42.9%。无论从投资项目宗数还是总投资金额,均较2019年同期有了较大降幅。

    数据来源:观点指数整理

    疫情之下,景区与主题公园“开门不开业”,除文旅项目周边配套住宅外,收入跌入谷底,因此文旅企业普遍遇到或大或小的现金流难题,在新增投资上慎之又慎。

    值得注意的是,久未有大单文旅项目签约落地的辽宁省,在4月13日一次性签约3个大型文旅项目,总投资金额达612亿元,三个项目均为文旅综合体。

    其中,大连东方巴黎“达里尼”项目由华侨城集团投建,总投资金额300亿元,包含城市客厅、美丽田园、欢乐小镇群、体育小镇四个主题。 

    另外,金科文旅项目由金科文旅投建,同样计划投资300亿元,项目拟投资建设金科未来物种公园、金科颐养汇、金科乐方文商旅综合体、金科广场城市商业综合体等项目;N•PARK公园项目则由中青旅海投商业运营管理有限公司投建,总投资金额12亿元,拟建成地上旅游公园与地下夜间旅游融合的综合体。

    清明假期客流与收入双降,短期恢复仍有难度

    4月份大部分旅行社业务未恢复,因此与往年清明假期相比,今年以周边短途自驾为主,近郊户外踏青、赏花、游园等活动热度上升。

    不过,由于大部分为不过夜短途客,消费意欲不高,因此客单价较低。

    数据来源:中国旅游研究院,观点指数整理

    数据显示,2020年清明假日期间,国内旅游接待总人数4325.4万人次,同比减少61.4%;实现旅游收入82.6亿元,同比减少80.7%。

    数据来源:文化和旅游部,观点指数整理

    以清明节假期作为参考,可以预见今年其他假期,无论是在接待旅客人数还是旅游收入上,仍将有较大降幅。

    目前国内旅游业仅有限度开放,4月各省份旅行社业务因应当地情况开始部分恢复,省内、郊区周边游成为最快复苏的部分,不过出行方式集中在自驾出行,铁路、民航的运输数据依然维持低点。

    从民航数据上看,4月民航客运量1671.5万人,同比下跌68.5%;1-4月累计民航客运量9081万人,同比下跌57.5%。单月来看,民航数据正快速恢复,但离正常状态仍有相当差距。

    数据来源:国家统计局,观点指数整理

    从铁路数据上看,4月铁路客运量11160万人,同比下跌63.5%;1-4月累计铁路客运量49504万人,同比下跌57.3%。对比来看,铁路运输客运量环比上升48.9%,而民航仅上升10.3%,可见铁路运输虽然同样处于低点,但恢复速度较民航运输更快。

    数据来源:国家统计局,观点指数整理

    从行业内固定资产投资数据看,4月份住宿和餐饮业固定资产投资完成额累计同比下滑15.1%,降幅仍较为明显,因住宿和餐饮业受到疫情正面冲击,目前市场信心仍未恢复,但数据较3月份已经有了明显反弹。

    数据来源:国家统计局,观点指数整理

    围绕疫情结束后的旅游市场发展来看,不少业内人士认为会出现反弹,尤其是在大小长假、暑期等重要时点甚至会出现所谓的报复性反弹。

    然而,2003年“非典”时的反弹并不显著。当年6月份疫情全部结束。“十一”庆假期间的旅游人次仅比上年度增加了1%左右,旅游收入的增幅则更低。

    就本年新冠疫情来看,国庆旅游业反弹已成现实,对比清明假期会有更大的恢复,但其实仍在底部,乐观仍需谨慎。

    撰文:黎浩然    

    审校:欧阳颖



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