　　当前政府对于房地产行业有明确的定位，一方面，房地产在整体经济增长中依旧扮演着十分重要的角色，另一方面，要保障人民群众的基本住房需求得到满足。对于发达区域城市而言，地方政府将致力调配需求与供给的关系，保障基本7住房需求；对于发展中区域城市，则要增强中小城市的人口吸附力和产业集聚力，并提高农村人口的收入水平，进一步推进新型城镇化。

　　十八大报告中提出，推进城镇化是经济结构战略性调整的重要手段，鉴于传统城镇化模式积累的问题和矛盾日益突出，城镇化转型也势在必行。转型的方向包括由城市优先发展向城乡互补协调发展转型，以及由数量增长型城镇向质量提高型城镇转型等。而随着城镇化转型的深入，城镇人口将不断扩大，届时也将产生新一轮的住房刚性需求购买者。新型城镇化的推进以及农村土地改革的深入，会在需求和供给两方面给房地产行业本身带来新的动力。

　　2、行业发展趋于稳定

　　过去十年我国房地产行业完成了跨越式的增长，目前全年新开工面积已经接近20亿平米，商品房销售规模接近13亿平米，住宅销售规模接近11亿平米。尽管近年来房地产行业增速受调控影响有所放缓，但是根据我国商品住宅市场的实际情况来看，未来潜在需求预计仍将持续增长，主要增长动力来自：（1）城镇化进程带来的首次臵业需求；（2）自发性的住房改善需求；（3）城市更新带来的拆迁臵业需求等。

　　3、行业集中度持续提高

　　目前来看，我国房地产行业集中度依然较低，前十名房企市场占有率仍不到15%，龙头房企市场占有率不到3%。未来地产行业集中度将持续提升，规范化、专业化发展的特征也日益明显，房地产行业将逐步进入到品牌竞争阶段。优质的产品、良好的信誉以及周到的物业服务打造的品牌效应，会大大吸引客户资源，从而促进优秀的房地产企业销售业绩的增长，获取较高的市场份额。而部分企业将逐步被边缘化，被迫退出主要市场的竞争，甚至被市场彻底淘汰出局。

　　（二）本次非公开发行的目的

　　1、提高公司行业竞争力

　　未来房地产行业将不断洗牌和整合，具有竞争优势的龙头企业和领先企业将占据市场主导地位。通过本次非公开发行股票的实施，将进一步增强公司主业，丰富公司的经营业务，提高公司未来发展潜力；本次非公开发行股票将有助于公司把握未来发展机遇，加快公司项目开发，在竞争激烈的房地产市场中占据有利地位、保持可持续发展。

　　2、提升公司运营能力，保障公司项目的顺利进行

　　房地产开发企业属于资金密集型企业，充足的现金流对企业的发展至关重要。公司的全资子公司顺发恒业有限公司具有国家房地产一级开发资质，先后开发了美之园西区、佳境天城、倾城之恋、风雅钱塘、旺角城12号地块、和美家、康庄、堤香等多个项目。近年来，随着公司业务的发展与规模的扩张，公司存在较大的资金需求；同时，公司拥有一定的土地储备，后续项目的开发亦需要强有力的资金支持。公司拟通过本次非公开发行股票募集资金，投入萧储（2013）27号地块、桐庐富春峰景项目、淮南泽润园二期等项目的开发，这些项目的顺利运作将大大增强公司的实力，提升公司的市场地位。

　　3、优化公司资本结构，改善公司财务状况

　　2013年度，公司实现营业收入280,805.64万元，净利润60,983.75万元。截至2013年底，公司资产总额1,288,284.40万元，净资产300,707.06万元，资产负债率76.66%，负债水平较高。本次非公开发行股票，将提升公司的资本实力，有效降低公司的资产负债率和财务风险，进一步增强公司的盈利能力和抗风险能力，为公司未来的持续健康发展奠定坚实的基础。

　　浏览完整报告--顺发恒业：非公开发行A股股票预案

（审校：劳蓉蓉）