观点网讯:9月25日,穆迪投资者服务公司决定向花样年拟发行的美元高级无抵押票据授予最终的B2高级无抵押债务评级。
与此同时,穆迪还维持花样年的B1公司家族评级和B2高级无抵押债务评级,评级展望为稳定。
穆迪表示,对此次债务的最终评级确认了在2012年9月19日授予的暂行(P)B2评级。有关债券发行的最终条款和条件符合穆迪预期。
9月20日,花样年曾公告,该公司及附属公司担保人已就发行于2017年到期的2.5亿美元、年利率13.75%的优先票据与美林、瑞银及工银国际订立购买协议。票据发售价将为票据本金额的99.472%。
花样年表示,公司有意动用所得款项净额为现有及新物业项目拨资(包括建筑成本及地价)、为集团现有债务进行再融资以及用作一般公司用途。
穆迪分析师邹吉明在9月19日表示,新美元票据的发行将会增强花样年的融资能力和债务到期日状况,以便管理其房地产开发项目及其预售房地产的交付。
此外,另一家评级机构标普也于9月19日发布报告称,授予花样年拟发行的优先无担保美元债券“B+”债务评级和“cnBB-”的大中华区信用评级体系债务评级。
标普认为,该评级反映了该行的预期,花样年由债务融资支持的扩张将较之前更加激进以及公司销售执行上的不确定性,同时也反映了花样年业务扩张带来的执行风险。花样年在开发高端住宅项目上的有限经验,以及益发激进的扩张势头,也限制其评级。