　　对于这次在国际资本市场的大手笔运作，碧桂园认为，邀请接纳及拟定票据发行充分显示了集团积极主动的债务管理。拟定票据发行及邀请接纳如顺利完成，可延长集团的平均债务期，有助于维持稳健的流动资金水平。碧桂园认为，拟定票据发行亦可进一步提高集团的国际资本市场地位，加强集团于国际债务资本市场的集资能力，为集团未来发展提供更多空间。

　　高盛(亚洲)有限责任公司及摩根大通证券有限公司为拟定票据发行的联席账簿管理人兼联席经办人，亦为邀请接纳经办人。

　　碧桂园已向新加坡交易所申请票据于新加坡交易所上市。

　　就上述回购及发行新债的消息，碧桂园对媒体表示，2009年和2010 年年初至今的销售合同表现强劲、现金充足，集团内部已在假设不考虑海外资本市场融资的情形下，于全年现金流预算中作出了回购可换股债券的资金预留。但通过积极跟进资本市场动态，目前出现了一个良好的市场窗口，适宜提早进行再融资并延长集团平均债务期。因此，此次拟发行债券最首要的目的是通过海外资本市场的融资，作出回购可换股债券的资金安排，以达到债务管理的主动性，从而维持强健的财务结构，为公司未来发展提供更大空间。

　　穆迪对此则表示：“此次拟发行的债券亦将改善碧桂园的短期流动资金状况。”

　　另有外媒报道称，碧桂园将于本周五开始与投资者见面，而巡回推介也将于周五在香港启动，下周一和周二将分别在新加坡和伦敦进行，并于下周三在纽约结束。

　　随后，多家评级机构及券商对碧桂园拟发债事宜表现了不同看法，辉立证券分析师陈耕认为：“2013年到期的债券是可换股债券，如果到期不能偿还，就要转成股份，这代价实在太高。所以在财务状况允许的情况下，肯定是早还早好。”

　　知名评级机构穆迪发表评级报告称，对“碧桂园拟发行的7年期高级无抵押144A/ S条例债券授予Ba3高级无抵押债券评级，展望为负面”。

　　穆迪对此解释称，该债券的评级已被调低一个等级，以反映其法律及结构性从属风险，原因是子公司债务与抵押债务仍将占碧桂园总资产的20%以上。穆迪认为，碧桂园需降低债务水平，使调整后债务/总资本比率保持在45%或更低的水平。

　　同时，穆迪亦确认了碧桂园的Ba2公司家族评级及其负面展望。其副总裁、高级信用评级主任蔡承业表示：“碧桂园Ba2的公司家族评级反映了该公司在经济发达的广东省城郊市场有强大的销售能力。此外，碧桂园规模庞大，并有土地成本较低的优势，这为该公司提供了定价灵活性。”

　　蔡承业认为，由于碧桂园需要举债为快速增长的业务模式提供资金，这将使其杠杆率维持在评级所对应水平的高端，因此其评级受到压制。同时该公司的评级亦受到广东省外项目的执行风险所限制。另外碧桂园的评级也反映了该公司依赖广东省项目产生的现金流。

　　穆迪表示，碧桂园的评级展望为负面，这反映了该公司需要解决利润率较低的广东省外项目的执行风险问题，及其信用指标相对于评级水平较为疲弱。