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正如市场早前所料，永久债券发行夭折的合景泰富，或将寻求其他的融资渠道。

　　观点网 张媛娜 正如市场早前所料，永久债券发行夭折的合景泰富，或将寻求其他的融资渠道。

　　1月29日，合景泰富发布公告称，公司将不会进行后偿永久资本证券的发行，拟进行担保美元定息优先票据的国际发售。

　　美元定息优先票据

　　合景泰富表示，建议发行票据的完成须看市况及投资者兴趣而定，建议由附属公司担保人担保票据。

　　公告称，建议发行票据的本金额、利率、付款日期和若干其他条款及条件尚未落实。待落实票据的条款后，预期花旗、高盛、汇丰、工银国际、渣打银行、UBS、附属公司担保人与公司将订立购买协议。

　　据悉，合景泰富拟应用建议发行票据的所得款项净额为现有债项再融资，并投资其现有及全新项目。合景泰富或会因市况变化而调整先前计划，并因而重新调配所得款项净额用途。

　　公告还指出，合景泰富将为票据寻求于联交所上市，目前已经从联交所收到确认书，票据合乎上市资格。票据并无亦不会根据美国证券法登记。票据现根据美国证券法项下S规例于美国境外向非美籍人士提呈发售，并不得在美国提呈发售或出售，也不会在香港向公众提呈发售票据。

　　事实上，1月15日时，合景泰富曾发布公告表示，计划发行以美元计值后偿永久资本证券，但相关金额及条款和条件尚未落实。一旦落实，预期花旗、高盛、汇丰、工银国际、渣打银行、UBS与合景泰富将订立认购协议。计划应用所得款项净额将现有债项再融资，并投资其现有及全新项目。

　　随后不到一周时间，即有市场消息及相关报道指出，合景泰富计划发行永久债券的计划取消。

　　永久资本证券“波澜”

　　香港媒体援引市场消息指出，合景泰富计划发行的后偿永久资本证券已初步获3倍超额认购，但由于债券价值被压低，而合景泰富不想“平卖”债券，因此取消相关计划。

　　报道又称，由于合景泰富发债部分是用作偿还旧债务，市场估计，公司或将另觅融资渠道。

　　当时，观点新媒体针对此事亦进行了报道，且向合景泰富方面求证上述市场消息虚实。虽合景泰富方面并未给出明确答复，但该消息在多名长期跟进合景泰富的分析师方面得到了验证。

　　标普分析师陆枫就指出，永久资本证券收益率高，但投资者必须承受无限延长利息支付期限的风险，所以投资者在选择上也会比较谨慎。

　　据了解，合景泰富计划发行的永久债券初始息率拟为10.25%，而且将从第10.5年起上升0.25个百分点，从20.5年起上升0.75个百分点。

　　尽管如此，上述债券仍旧只获仅有3倍的超额认购。相关分析师透露，这与近期其他房企发行的普通或优先债券相比，3倍的超额认购并不算很好。

　　上述人士表示，由于最近一些低评级的公司也加入了发行永久债券，导致一些潜在投资者开始排斥此类债券。亦有看法认为，目前股市转好，投资股票可能要好过投资高风险的永久债券。

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