合景泰富拟发美元债券 计划发展6家高级酒店
作者: 非言     时间: 2011-03-23 16:01:46    来源: [ 观点网 ]

其表示合景泰富正计划在广州、苏州、成都等多个城市及海南省发展其他六家高级酒店及高级购物中心。

　　观点网讯:3月23日下午，合景泰富宣布建议发行担保美元定息优先票据的国际发售，但票据本金额、利率、付款日期等条件尚未落实。花旗、汇丰及渣打为联席牵头经办人兼账簿管理人。

　　而据知情人士表示，合景泰富该笔5年期基准规模美元债券的收益率大概在12.75%左右。

　　合景泰富表示，将或会因应市况变化而调整先前计划，并因而重新调配所得款项用途。

　　合景泰富方面称，拟使用票据的所得款项以为其现有及新增物业项目提供资金。其表示合景泰富正计划在广州、苏州、成都等多个城市及海南省发展其他六家高级酒店及高级购物中心，并称合景泰富的酒店将由国际享负盛名的酒店营运商营运。其强调，投资物业及酒店将有助进一步强化其品牌。

　　随后，标普对合景泰富此次拟发债券给予“B+”的评级，该评级考虑了中国地产市场走软的前景。

　　标普预计，合景泰富的地产销售和利润率，以及足够的流动性将继续支持其信用状况。合景泰富已锁定了2011年目标收入的较高一个比例，且利润率也更高，因此其今年的信用比率将可能改善。

　　标普还预计中国地产市场将温和修正，但不会陷入2008年那样的重挫。

　　另一知名评级机构穆迪则对合景泰富拟发行债券授予B1评级。

　　穆迪助理副总裁兼分析师曾启贤表示：“拟发行债券将可改善合景泰富的流动性，有助该公司应付2011年国内银行信贷趋紧的环境”，上述人士同时称;“此外，债券可延长该公司的债务到期状况。”

　　穆迪预期合景泰富将会审慎地控制其土地收购，使其流动性保持充裕–包括现金水平至少为总资产的10%以上–同时调整后债务对资本比率将维持于55%以下。如此等预期出现偏差，将对其评级和展望造成压力。

　　穆迪肯定了合景泰富在广州、成都和苏州等内地城市开发房地产的良好运营纪录。与此同时，评级受制于较高的地域集中性即约一半的土地储备位于广州，加上在预期中国政府今年加紧调控的环境下，合景泰富的迅速发展计划涉及较高的执行风险。

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