　　单月销售额创全年新高。2013年12月公司实现销售面积104.4万平方米，同比增加21.22%，环比增加38.65%；销售金额141.92亿元，同比增加46.2%，环比增加36.88%。12月份公司销售金额创全年新高。受春节影响，预计公司2014年1-2月份销售可能会有下降。2013年公司销售面积1064.37万平方米，同比增长18.12%；销售金额1252.89亿元，同比增长，23.15%。预计公司2014年销售金额仍能增长20%以上，预计将超过1500亿元。全年销售均价上涨4.26%。2013年12月份公司销售均价为13641元/平方米，环比下降1.27%，同比上升20.61%，12月份销售均价同比较高原因为广东、成都、上海销售占比较高。2013年，公司销售均价11771元/平方米，同比上升4.26%。公司售价总体保持平稳。

　　新增6个项目。12月份公司新增6个项目，分别位于成都、佛山、东莞、长春、肇庆、青岛，项目用地面积74.03万平方米，规划建筑面积173.64万平方米，目前权益建筑面积172.53万平方米，部分项目在公司引入合作方后，公司权益面积还会下降，6个项目土地总价26.51亿元，楼面地价1527元/平方米，12月公司继续布局二三线城市。2013年公司新增项目56个，规划建筑面积1892.07万平方米，为公司2013年销售面积的1.78倍，公司土地储备保持快速增长。2013年公司新增项目平均楼面地价3153元/平方米，较2012年的3386元/平方米下降6.86%。公司目前土地储备约5600万平方米，能够满足公司未来3-5年开发需求。盈利预测和投资评级：预计公司2013-2015年每股收益分别为1.51元、1.94元、2.44元。按1月8日公司收盘价7.51元，公司2013-2015年PE分别为5x、4x、3x，估值低于行业较低水平。绝对估值方面，公司当前RNAV为15.8元/股，按1月8日收盘价，折让52.47%。考虑到公司的行业地位和2014年业绩的锁定性，以及目前较低的估值水平，维持公司"买入"评级。

　　山西证券-保利地产：2014年销售将继续保持百分之二十以上增长

（审校：刘满桃）