第三次重组:上实控股整合地产平台
作者: 见习编辑 汪少平     时间: 2011-04-18 03:07:16    来源: [ 观点地产网 ]

上实控股表示,冀将其中国房地产开发业务整合至同一营运平台,从而扩大营运规模及创造协同效益。

  观点地产网 见习编辑 汪少平4月14日晚,上实控股与上实城市开发集团发布联合声明称,上实城市开发向上实控股订立协议,以56.4亿元购买目标公司,代价以每股2.8元,发行20.14亿股支付。

  此外,上实城开又与上实控股订立契据,承让其于应收股息的所有权利、所有权、利益及得益及权益,代价为3.95亿元,亦以每股2.8元,发行1.68亿股支付。

  整合上实城开

  此笔完成交易后,上实控股于上实城开的持股量将由现时的45%增至70%。而这也是上实控股自07年进入房地产业务以来的第三次资产重组了。

  上实控股表示,希望将其中国房地产开发业务整合至同一营运平台,从而扩大营运规模及创造协同效益,并可使上实控股及上实城市开发在房地产业务方面的企业架构更见清晰。

  据公告称,上实城开购买的目标公司为上实控股的投资控股公司。于重组计划完成后,目标公司将间接拥有上海城开59%股本权益。

  根据上实控股2010年度业绩,上海城开及其附属公司实现销售金额42.76亿港元,同比上升118.6%,销售面积共108,890平方米。全年预售金额达20.94亿港元。持有性物业全年租赁收入约为1.46亿港元,主要包括上海城开国际大厦、汇民商厦及其它零售物业,占建筑面积约7.7万平方米。于2010年底,上海城开及其附属公司共有11个房地产开发项目,主要分布于中国上海、江苏、安徽、湖南和重庆五个地区,土地面积合共约238.61万平方米、规划总建筑面积452.85万平方米。

  面对上实控股对旗下资本平台所进行的资产整合,有业内人士甚至预测,接下来上实控股可能还有一些优质资产将陆续注入旗下地产上市平台,以达到上实控股宣称的“将其中国房地产开发业务整合至同一营运平台”目的。

  事实上,上实控股手中的确还握有许多不错的项目或土地。其中,当然也包括今年2月后以出售股权的方式邀得著名香港富豪郑裕彤旗下的新世界和周大福共同参与投资及开发的青浦地块。

  2月27日,上实控股发布公告称,将向新世界发展主席郑裕彤旗下另一家企业周大福出售位于上海市青浦区两块土地90%权益以及上海四季酒店约77%股权,涉资40.41亿元,扣除税项支出后上实共套现约35.26亿元,该笔交易将让上实获得约28.67亿元的税后收益。

  对于出售青浦地块,上实董事长滕一龙表示,上述交易为其青浦项目引入周大福为战略合作伙伴,并聘请新世界发展策划及开发项目,将提高青浦项目的品质和档次。青浦项目面积庞大,上实借引入周大福共同开发其中约四分之一面积的土地,形成自主开发和引进伙伴共同开发的综合经营模式,提高青浦开发工作的效益。

  除了此次上实控股出让股权的两个地产外,其实上实控股在青浦区总共拥有7块土地,土地面积共4,233亩(约282万平方米),合共总建筑面积约129万平方米。

  当时,就有上海业内人士分析,是为了提升土地项目的品质及知名度,上实控股才将其中部分土地的股权出让,以吸引周大福及同宗的另一家知名房企新世界来联合开发。

  于是,在完成对青浦地块的整合,在顺利提升了项目的知名度之后,上实控股将这些优质资产再次整合也并非不无可能。

  收购重组历程

  上实控股进军房地产是从收购上海城开开始的。

  2007年6月28日,上海实业控股宣布计划以21﹒3亿元代价,购入上海本地知名国有企业上海城开(集团)公司40%股权,作为公司进军房地产业务的第一步,同年年底,上实控股再次增持股权至59%。

  1996年成立的上海城开是徐汇区政府属下的房地产企业,当时该拥有多个重大商业和住宅地产项目,可开发土地面积约200万平方米,分布上海市、江苏昆山、湖南长沙和安徽合肥等地,其中两个标志性项目为占60%权益的徐家汇中心和占90%权益的万源城。

  2010年1月19日,上实控股公告宣布将以27.46亿港元的代价收购此前在2008年深陷债务危机而不得不出售股权的中新地产45%股权。该交易最终在2010年6月24日完成,并且于2010年10月27日起中新地产最终更名为上海实业城市开发集团有限公司,简称上实城开。

  系列收购动作完成之后,上实控股如愿以偿地扩大了其在房地产业务的规模,特别是土地储备从之前的420万平方米增至1580万平方米,增加幅度达到2.7倍。

  据当时的统计数字称,上实城开在内地11个城市拥有的14个房地产项目,其中大部分为中、高档住宅物业。截至2009年10月31日,上实城开的土地储备约共1270万平方米。

  此外,上实城开的房地产项目主要分布在内地重点城市,包括北京、天津、长沙、西安等,大部分已在建设期,收购完成后上实控股也实现了以上海为中心、辐射长三角地区的房地产业务发展的愿望。

  待本次重组整合完成之后,上实控股的地产业务只有经营四季酒店的上海上实南洋大酒店有限公司还在独立运作,而整个上实城开的房地产经营能力将得到明显的加强。但一个疑问是,即便如此,其与上实系下的另一个房地产业务平台上实发展之间的的竞争却依然存在。

  或许,一个更富有想象空间的是上实系旗下的两大房地产业务平台将最终完成重组,形成一个巨大的房地产航空母舰。

  对于这样的整合,上实控股董事长滕一龙曾在2010年8月30日表示,“能够更好地让三个平台发挥各自的特长来进一步成长,这都是我们下一步研究的问题。现在我也很难回答最终会是一个上市公司还是三个上市公司。但是总的一条,这三个上市公司都在我们的控制下,能够进一步的统一、进一步的加强管制、能够进一步的使得我们地产业务的其他业态能够更好的平稳发展。”

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