降负债与谋转型 苏州高新15亿定增面世
作者: 见习编辑 张常旺     时间: 2014-01-28 13:55:48    来源: [ 观点地产网 ]

募集资金的补充,将缓解公司对流动资金的压力,支持公司现有项目的运转以及未来项目的开发。

  观点地产网 见习编辑 张常旺 尽管房企再融资开闸尚无定日,但上市房企却并没有因为再融资的“前途未卜”而心生去意。

  1月23日晚间,苏州新区高新技术产业股份有限公司披露非公开发行股票预案,拟定增募资不超过15亿元,为开发建设房地产项目提供有力的资金支持。

  定增募资15亿

  根据预案,苏州高新拟向包括公司控股股东苏高新集团在内的不超过10家特定对象,以不低于3.45元/股,发行不超过43478万股,募资不超过15亿元。

  而所有发行对象均要以人民币现金方式认购本次发行股票。其中,苏高新集团按照截至2013年12月31日持有苏州高新股份的比例认购本次非公开发行股份总数的40.57%。

  据悉,扣除发行费用后,此次募集的资金将全部投入徐州“万悦城一期”、扬州“812号地块”以及补充公司流动资金。

  其中,徐州“万悦城一期”预计总投资额14.69亿元,募集资金拟投入金额为9亿元;而扬州“812号地块”预计总投资额10.01亿元,募集资金拟投入4亿元;剩余2亿元募资将作为公司补充流动资金。

  资料显示,徐州“万悦城一期”位于徐州市泉山区三环南路以西南、玉带河以北。项目规划用地面积为19.21万平方米,总建筑面积35.99万平方米,规划户数约1306户。项目目前已开工。

  而扬州“812号地块”位于扬州市广陵区,项目规划用地面积6.93万平方米,总建筑面积预计15.53万平方米,规划户数约1440户。

  至于为何选择这两项目,苏州高新证券事务代表宋才俊在回应观点地产新媒体时介绍道,该两项目比较符合再融资的要求,地块所处位置优越,市场前景及盈利性较好,项目去化速度有保证。

  据了解,徐州万悦城项目毗邻正在开发的彭城欢乐世界,具有丰富的自然和人文景观资源,并且靠近轻轨 1 号线,交通便利。另外,扬州项目周边教育、医疗、商业等配套比较完善,该地块所处的扬州东南区域是扬城房地产开发的凹地,竞争相对较弱,加之周边待搬迁、拆迁家庭形成的持币待购消费者众多,项目销售前景良好。

  对于此次募资,苏州高新方面称,将有利于实现公司在地产行业新形势下的转型升级以及盈利能力的持续增长。募集资金的补充,将缓解公司对流动资金的压力,支持公司现有项目的运转以及未来项目的开发。

  降负债率与谋转型

  值得注意的是,苏州高新指出,本次非公开发行将有助于优化公司的资本结构,提高抗风险能力。

  据相关研报就指出,截至2013年9月30日,苏州高新的资产负债率为79.18%,而净负债率则处于行业最高水平,高达239.3%。彼时公司的在手现金为 19.1 亿元,但短期借款和一年内到期的非流动负债合计 53.9亿元,财务压力较大,而建安开支及偿债压力将使公司难以加快扩张步伐。

  业内人士在接受观点地产新媒体采访时也强调,虽然净负债率的高低并不反映企业对债务的保护能力,但是净负债率太高的话也是有较大风险的。

  对于当前的资产负债率,宋才俊解释道,79.18%的负债率相对来说还是有点偏高,而导致偏高的主要原因是国家政策调控使得项目的整体去化速度受到影响。

  据了解,苏州高新目前存货40多万平方米,其中有一部分还是前几年地产调控时留下来的现房。

  而事实上,在公布定增预案之前,苏州高新相关人士就曾提及到公司这两年借了较多的银行贷款。而申请再融资的目的之一就是改善财务结构,降低负债率,加快存量资产周转和资金回笼。

  除去对降低资产负债率和财务风险的诉求,苏州高新还提到本次非公开发行的实施将助推公司的转型升级。

  “虽然公司方面没有正式对外宣布,但是在当前房地产市场环境下,公司会在旅游方面增加一些投入,当前旅游板块占公司的份额还是偏小。”宋才俊如是说。

  据苏州高新2013年中报显示,上半年公司旅游服务板块营收9626万元,占公司总营收的9%。而公司当前的旅游项目有苏州乐园和徐州乐园。



(审校:刘满桃)
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