紧赶上市窗口期 广州时代地产赴港IPO
作者: 见习编辑 罗舒晗     时间: 2013-11-29 02:41:40    来源: [ 观点地产网 ]

“我们也希望通过上市来进一步规范我们的内部运营管理,规范我们的企业管制,帮助企业持续健康稳定地发展。”

  观点地产网 见习编辑 罗舒晗 继景瑞地产和毅德控股后,内地房企广州时代地产也开始敲开港交所的大门。11月28日,时代地产举行招股发布会,宣布将于12月11日正式挂牌上市。

  据时代地产介绍,其首次公开发行总股本为4.31亿股,其中10%香港公开发售,价格区间为3.2-4.5港元,招股将于11月29日至12月4日期间进行,计划募集资金13.8-19.4亿港元。

  据了解,自去年11月旭辉控股上市开启内地中小房企赴港上市新一轮热潮后,至今已有新城控股、金轮天地、五洲国际、当代置业、景瑞地产、毅德控股等房企成功上市。

  在A股地产融资渠道未开放时,通过香港市场打开融资无疑是需要扩张的中小房企的首选。

  有分析指出,今年内地房地产市场表现趋好,让投资者更多地关注内房企,而楼市的火热成交也将为内房企赴港融资创造较好的时间点。

  据中原地产研究中心统计数据,截至10月29日,今年房企海外融资约1896亿元,总额已经超过2012年全年融资额的50%左右。时代地产选择此时上市,或许正是为赶上港股IPO的窗口期及流动性较宽松的资本环境。

  尽管公司高层表示一直以来没有为上市制定明确的时间表,但有熟悉时代地产的人士指出其赴港上市的努力已经持续多年。

  资料显示,在2007年的内房企赴港上市热潮中,时代地产曾引进国际私募投资基金华平基金作为财务投资人。彼时已有传言称,时代地产已向港交所递交上市材料,计划在H股主板上市。

  然而,时代地产在2007至2008年的上市计划最终搁浅,筹备工作也告一段落。

  2009年,时代地产高层接受媒体采访时透露,时代已重启上市计划,正在积极筹备中。2010年2年2日,新湖中宝公告称作为战略投资者,投资2亿美元认购时代地产35%股权的消息再次引起了市场对时代地产上市的关注。

  这样计算下来,时代地产的上市之路,已历时近七年,此次终于冲上本垒。

  据了解,这家成立于1999年的地产企业,目前的布局仍旧主要集中在珠三角地区。其目前在售的28个项目中有27个位于广州、佛山、珠海、中山和清远,仅有1个项目位于湖南长沙。其目前的840万平方米的土地储备也均位于这六个城市。

  28日,时代地产香港招股发布会上,时代地产执行董事、副总裁李强称,时代地产目前的土地储备足以支撑未来5年的发展,公司此外还有18个处于意向或基本落实的项目,总占地面积约840万平方米。

  其续称,未来两到三年,时代地产会继续深耕现在已经有业务所在的城市,同时适时将业务发展到广东省其他具有高增长潜力的城市。

  在此次发布会上,时代地产高层也首次清晰披露了集团的经营数据和资产结构。时代地产财务总监牛霁旻称,截至2013年6月30日,公司总资产为235亿元,2013年1-9月累计合约销售额为57亿元,合约销售面积63万平方米,毛利润为9.9亿元。

  根据招股文件,时代地产截止今年6月底止的负债比率为163.6%,较去底的116.2%有所上升。牛霁旻则表示,相信未来陆续有结转收入,加上上市集资所得的资金,预期负债率很快会下降。

  其强调,目前公司在建面积达370万平方米,当中逾半为高毛利率项目,未来一至两年将成为可售资源,并陆续入帐,对今明两年业绩乐观。

  据介绍,时代地产此次募集的资金中,除56.7%用于新增项目及现有项目融资,以及支付潜在开发项目的土地收购及建筑成本,另外33.3%还将用于清还重组协议承担的8600万美元的负债。

  以下是时代地产控股有限公司招股发布会媒体采访环节答问:

  现场提问:时代地产未来会关注哪些区域?从2007年至今一直要坚持上市的原因是什么?

  李强:我们未来两到三年会继续深耕现在已经有业务所在的城市,广州、佛山、珠海、清远、中山,以及湖南省长沙市,我们会继续深耕这几个城市,扩大我们在这几个城市的市场份额和领先地位。同时,我们也会适时将我们的业务发展到广东省其他具有高增长潜力的城市。

  第二,公司一直以来没有为上市制定非常明确的时间表,公司希望根据公司的发展现状和整个市场的情况来把握时机,或者市场赋予的每一个机会。

  就上市本身而言,公司有两方面的考虑。第一方面,我们希望能够借助上市搭建公司的国际资本平台,帮助公司的业务进一步扩大规模发展。

  同时,我们也希望通过上市来进一步规范我们的内部运营管理,规范我们的企业管制,帮助企业持续健康稳定地发展。

  现场提问:发行的股价大概是多少?房地产政策一直受到宏观调控,你们怎么看未来的房地产市场?

  岑钊雄(时代地产董事长、总裁):我们的发行价格为3.2-4.5港元,每一手是4545港元。

  现在基本上在原来基础上增加的所谓加强版的调控政策,主要是在北京、上海、广州和深圳四个城市。这和这四个城市近几年房价一直上升有关。我觉得中央会适当地使房价保持稳定,从房地产市场长期的健康发展来看,房价升得太快对行业来说不是一件好事。所以,我觉得调控政策对房地产行业也不是一件坏事。

  现场提问:你们上市之前投资和上市之后的余额相差6亿多港币,但是你们投资条款相当严格,包括在上市之后如果连续15个交易日暂停买卖也被视为一种协议终止,在这种情况下你们需要支付一些款项。作为新股上市的投资者,是否要担心上市前投资将来给我们带来的风险?

  李强:根据投资者在今年所达成的重组协议,我们会在上市之后,由上市公司承接偿还对投资者8600万美元的负债。我们上市招股书也披露了,募集资金的用途中减去了上市费用之外的约33%费用,将会偿还投资债。

  实际上整个募集资金的规模以及公司现有现金余额状态,公司有足够的能力去偿还这8600万美元的负债,这8600万美元不会对公司产生任何的影响,也不会对公司的财务造成任何的风险,公司将如期去偿还。根据达成的重组协议,在我们将8600万美元偿还完毕的同时,投资者基于这些负债所享有的任何对于公司的特权都被同时终止,所以各位投资者不需要担心。

  现场提问:是上市之后马上还这笔钱,还是按照契约每年在还?

  李强:我们会根据重组协议,在上市募集资金到达的一个月之内,把募集资金扣除上市费用后的33.3%来偿还给投资者。接下来的两笔,会按照重组协议要求,在明年的3月15号之前和明年5月15号之前分别偿还。



(审校:刘满桃)
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